Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Aşı haberi sonrasında borsalarda yaşanan sektörel rotasyonlar
sonucunda geride kalan Nasdaq endeksi bu sabah vadelilerde %0,4 prim
ile görece iyi performans sergiliyor. Asya tarafında ise artıların
daha fazla olduğunu gözlemlerken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri
hafif alıcılı. TL'de ise baskı görülse de bu hafta en fazla prim yapan
para birimlerinin başında gelmeye devam ediyor. Ülke risk primimiz (5
yıllık CDS) de 451 baz puan seviyesine kadar iyileşirken, BIST100
endeksi yüksek hacimli yükselişini sürdürdü. Şu aşamada hem yurtiçi
hem de yurtdışında risk alma iştahının devam ettiği ortamda BIST100
endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Endeks, açılışta
kanal direnci olan 1.250 seviyesini test edebilir. Gün içerisinde ise
1.250 seviyesinin hafif üzerinde seyrederek kanal üzerinde kalma
mücadelesi verebilir.

MAKROEKONOMİ


Dün ABD borsalarında karışık bir seyir hakimdi, aşı haberlerine
dair detayların yakından izlenmesiyle ekonomik büyümeyle bağlantılı
olan sektörlere örneğin perakende ve havacılık gibi sektörlere yönelme
olduğunu, bununla birlikte teknoloji ağırlıklı hisselerin daha zayıf
bir performans sergilediğini görmekteyiz. Asya borsalarında ise bugün
Çin borsalarının, ülkede teknoloji sektörüne yönelik düzenlemeler
olabileceğinin gözlenmesiyle, teknoloji hisseleri kaynaklı negatif
ayrıştığını görüyoruz. Çinli e-ticaret şirketi Alibaba'nın Bekarlar
Günü (11.11.xxxx) adı altında bugün gerçekleştireceği en büyük harcama
etkinliklerinden biri izlenecek. Çin'de imalat sanayi ve ihracatın
güçlü bir toparlanma sergilediğini ancak iç talebin bunlara göre zayıf
kaldığını görüyoruz. Dolayısıyla bugünkü etkinlik aslında Çinli
tüketicilerin de harcamalarındaki gidişatı da gösterecek, geçen yıl
satışlar rekor kırmıştı.
Yurt dışı tarafta bugün TSİ 16'da ECB Başkanı Christine Lagarde'ın
konuşması takip edilecek. Öte yandan, TSİ 14'te OPEC'in Aylık Petrol
Piyasası Raporu yayınlanacak.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da eylül ayına ilişkin cari işlemler
dengesi verisi takip edilecek. Foreks anketine göre eylül ayında cari
dengenin bir önceki aya göre hız keserek 2,5 milyar USD açık vermesi
bekleniyor, eylül ayı dış ticaret dengesi, altın ithalatındaki yüksek
seyrin devamıyla 4,8 milyar USD açık vermiş ve yüksek seviyelerini
korumuştu. Ekim ayında ise dış ticaret açığı 2,4 milyar USD ile Kasım
2019'dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti, bundan dolayı daha iyi
gerçekleşen dış ticaret açığıyla birlikte cari açığın ekimde daha
sınırlı kalması beklenebilir. Neticede eylül ayında cari açık 2,5
milyar USD gerçekleşirse 12 aylık kümülatif cari açık 23,2 milyar
USD'den 28,5 milyar USD'ye çıkacak. Genişleyen dış ticaret açığı ve
zayıf turizm gelirleriyle cari açık/GSYH oranı ise %3,1 seviyesinden
%3,8 seviyesine yükselecek. Ayrıca TSİ 10'da eylül ayına ilişkin dış
ticaret endeksleri de açıklanacak.
Temmuz-ağustos-eylül aylarını içeren ağustos dönemi işsizlik oranı
%13,4 seviyesinden %13,2 seviyesine geriledi. Mevsimsellikten
arındırılmış işsizlik oranı ise iktisadi faaliyetteki güçlü seyirle
%13,5 seviyesinden %13,2 seviyesine geriledi. Salgının en derin
hissedildiği ikinci çeyrekte yaklaşık 1,9 milyon istihdam kaybı
yaşanmıştı. Üçüncü çeyrekte ise 1,3 milyon kişi ile istihdam kaybının
bir kısmı telafi edildi. Aylık bazda incelediğimizde ise haziran ve
temmuz dönemindeki ortalama 500 bin kişilik istihdam artışının ağustos
döneminde hız keserek 280 bin artışa gerilediğini görüyoruz. Aylık
bazda iyileşmelere karşın salgının getirdiği koşullar sonucu geçen
sene ile kıyaslandığında ağustos döneminde 735 bin kişisi hizmet
istihdamı olmak üzere toplam 1 milyon istihdam kaybı görmekteyiz.

Hatırda Kalması Gerekenler
Arınırılmış iş gücüne katılım oranı, bir önceki döneme göre 0,2
puan artışla %49,5 seviyesinde ve şubat döneminden bu yana en yüksek
seviyede. İstihdamda aylık 280 bin kişi artış ve işsiz sayısında 78
bin kişilik azalış iş gücünü aylık 202 bin kişi yukarı çekti. İstihdam
oranı da 0,4 puan artışla %43 seviyesinde.
Salgın sonrası ilk kez haziran döneminde bütün sektörlerde
istihdam artışı görmüştük, ağustos döneminde de istihdam artışı hız
kesse de bütün sektörlerde artış görmekteyiz. Ağustos döneminde
arındırılmış verilerde istihdamın başta sanayi ve hizmet istihdamı
kaynaklı olarak artışını sürdürdüğünü görüyoruz. Finansal koşulların
sıkılaşmasıyla birlikte inşaat istihdamı zayıflarken, yaz döneminin de
etkisiyle tarım istihdamında sınırlı artış görüyoruz. Eylül ve ekim
ayında İSO imalat PMI büyüme eşik değerinin üzerinde seyrederek sanayi
üretimindeki olumlu seyrin devamını işaret etmekte. Bu durum sanayi
istihdamını destekleyecek bir unsur olarak değerlendirilebilir. Ayrıca
ekim ayına ilişkin İSO imalat PMI verisinin alt kalemlerinden
istihdamdaki artışın 2018'den beri en yüksek oranda gerçekleşmesi de
olumlu görünümü teyit ediyor. Neticede eylül döneminde istihdamda
toparlanmanın hız keserek de olsa sürmesini bekleyebiliriz.
Ekim ayı İSO Sektörel PMI raporunda da, istihdamın 3 yıl aradan
sonra ilk kez tüm sektörlerde artış gösterdiği görüldü. Üretimdeki
artış nedeniyle ek istihdama ihtiyaca vurgu yapılırken, ana metal
sanayi, kimyasal ürünler, elektronik ürünler, makine ve metal ürünler
ve kara ve deniz taşıtları ile tekstil ürünleri istihdam endeksi en
olumlu seyredenler.


ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr) 30.09.2020 tarihli açıklamasına takiben
Ardutch B.V. üzerinden dolaylı olarak sermayesinin %100'üne sahip
olduğu Beko Electrical Appliances Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığı
tarafından, Çin Halk Cumhuriyeti'nin Jiangsu Eyaleti Changzhou
şehrinde bulunan üretim tesisi, tesisin bulunduğu arazinin kullanım
hakkı ile üretim tesisinde yer alan sabit varlıkların, KDV yükümlülüğü
sonrası nihai olarak 112.346.397 CNY (yaklaşık 139 milyon TL) tahsil
edilmek suretiyle Jiangsu Konka Smart Home Appliances Co. Ltd.'e devri
için tüm ön koşullar ve satış sözleşmesinde belirtilen kapanış
şartları bugün itibariyle yerine getirilmiş olup, satış bedelinin
105.000.000 CNY tutarındaki peşin kısmının tahsili ile birlikte devir
işlemi tamamlanmıştır.
Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayii (BANVT, Negatif): Şirket'in
3Ç2020 net dönem zararı 58,5mn TL olmuştur. Şirket'in 3Ç2019'da 26,7mn
TL net dönem karı açıklamıştı. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki
yılın aynı dönemine göre %9,5 oranında artan Şirket'in brüt karı ise
%65 oranında azalarak 38,1mn TL'ye gerilemiştir. Aynı dönemde
operasyonel giderler %20,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden
4,4mn TL gider kaydedilmiş ve böylece faaliyet zararı 42,4mn TL'ye
ulaşmıştır. Yatırım faaliyetlerinden 0,9mn TL gelir kaydedilirken, net
finansman giderleri de 14,8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2,3mn
TL'lik vergi gideri sonrası net dönem zararı 58,5mn TL'yi göstermiştir.
3. çeyrek zarar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak-Eylül dönemi net
dönem zararı 109,2mn TL'ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde
net dönem karı 136,7mn TL idi.
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell hissedarı IMTIS Holdings,
şirkette sahip olduğu ve sermayenin %5'ine karşılık gelen 110mn
Turkcell hissesini satmak için anlaştığını duyurdu. KAP'ta yer alan
açıklamada, hisse başına satış fiyatı 15,25 TL, toplam işlem tutarı
ise yaklaşık brüt 1,68 milyar TL olarak belirtildi. Satışın
tamamlanmasının ardından IMTIS Holdings'in Turkcell'deki doğrudan
hissedarlığı %19,8 olacak. Turkcell'in hissedarlarından Letterone'a
ait IMTIS Holdings, 22 Ekim 2020'den geçerli olmak üzere bir yıl
boyunca Turkcell'deki %19,8 hissesini ise satmamayı taahhüt etti.
Turkcell hisseleri dün günü %6 oranında kayıpla kapattı.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Nötr): 10/11/2020 tarihinde
Banka payları ile ilgili olarak 2.22 TL fiyatla 1mn TL toplam nominal
tutarlı satış işlemi Vakıf (TÜRK.SINAİ
KALK.BANKAŞ.MENSUP.MUN.SOS.GÜV.YARD.VAKFI) tarafından
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte TSKB sermayesindeki Vakıf
payları 10/11/2020 tarihi itibariyle % 0.98 sınırına ulaşmıştır.
Oyak Çimento (OYAKC, Nötr): Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş.'nin 10
Kasım 2020 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında Şirket'in %100
iştiraki konumunda bulunan OYAK BETON SANAYİ VE TİCARET ANONİM
ŞİRKETİ'nin 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun "Sermaye Şirketlerinin
Kolaylaştırılmış Şekilde Birleşmesi" düzenlemelerinde yer alan usule
uygun olarak başlatılan kolaylaştırılmış birleşme prosedürü kapsamında
tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir kül halinde Şirket'e
devrolunması suretiyle iki şirketin kolaylaştırılmış usulde
birleşmesine, bu amaçla birleşme sözleşmesi ve ilgili diğer belgelerin
hazırlanmasına karar verildiği duyurulmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 119 gün vadeli 300mn TL nominal değerli
Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup
Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep
toplama işlemi 16-17-18 Kasım 2020 tarihlerinde gerçekleştirilecektir.
Söz konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden
fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mn TL
nominal tutara yükseltilebilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

MSCİ Endeks Değişiklikleri: MSCI 1 Aralık'tan itibaren geçerli
olacak endeks değişikliklerini duyurdu. Buna göre MSCİ küçük ölçekli
şirketler (MSCI Small Cap) listesine Türkiye'den 12 Şirket (Anadolu
Efes (AEFES), Anadolu Sigorta (ANGSR), Bera Holding (BERA), Fenerbahçe
Futbol (FENER), Gübre Fabrikaları (GUBRF), İş Yatırım Menkul Değerler
(ISMEN), İzmir Demir Çelik (IZMDC), Nuh Çimento (NUHCM), Oyak Çimento
(OYAKC), Tofaş (TOASO), Türk Traktör (TTRAK) ve Türkiye Halk Bankası
(HALKB) ) dahil edilmiştir. Endekse dahil edilmeleri nedeniyle bu
hisselerde hareketlilik görülebilir. Endeksten Türkiye'den herhangi
bir şirket çıkarılmamıştır.
İnşaat: Türkiye İstatistik Kurumu, eylül ayına ilişkin inşaat
maliyet endeksi verilerini açıkladı. Buna göre, endeks eylülde bir
önceki aya göre %2,11, geçen yılın aynı ayına göre % 16,11 yükseldi.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Göltaş Çimento (GOLTS, Sınırlı Negatif): Şirket, planlı bakım ve
revizyon çalışmaları için, Şirket klinker üretiminin
gerçekleştirildiği toplam 2 fırından, toplam klinker üretim
kapasitesinin yaklaşık %40 'ını temsil etmekte olan 1.fırının 4
haftalık bir süre için duruşa geçirilmesine karar verildiğini
duyurmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,20 seviyesinden
%14,29 seviyesine yükseldi. TCMB, salı günü GLP kanalıyla piyasayı
36,6 milyar TL %14,75'ten fonladı. TCMB salı günü geleneksel repo
ihalesi açarak piyasayı 10 milyar TL (28 gün, %14,94'den) fonladı.
Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 201,6 milyar TL ile 165 milyar
TL'si (%14,19 faizle) geleneksel repo ihalelerinden karşılanacak
şekilde fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,92
seviyelerinden başlarken, %0,90-%0,97 bandında hareketin ardından,
%0,96 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı artışlar gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa, orta ve
uzun vadeli tarafta faizlerde 5-10 baz puan civarında artışlar görüldü."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey