ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

26.11.2020 09:16



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Yataya dönen küresel borsalardaki görüntüye karşın pozitif risk
algısında önemli bir değişiklik yok. Petrolde yükseliş sürerken, Dolar
endeksi (DXY) 92 seviyesinin altında. Dolar'daki zayıflığa rağmen Ons
Altın da 200 günlük ortalamasının üzerinde güçlenemiyor. Şükran Günü
nedeniyle ABD hisse ve tahvil piyasalarının kapalı olacağı günde
görece düşük işlem hacimleriyle borsalarda hafif alıcılı bir seyir
gözlemlenebilir. Risk iştahındaki genel görüntü ile dün düşüş kaydeden
ve bu sabah sakin bir görüntü çizen Dolar / TL ile birlikte BIST100
endeksi de güne hafif yükselişle başlayabilir. Gün içerisindeki
yükselişlerinde net bir güçlenme sağlayamayan endekste 1.320 desteği
önemli gözüküyor. Bu seviyenin üzerinde 1.350 hedefte kalmaya devam
edebilir. Aksi durumda 1.320 desteğinin kırılması durumunda gün
içerisinde kar satışları baskın gelebilir. Sıralı destekler 1.309 ve
1.295 seviyelerinde.

MAKROEKONOMİ

ABD'de açıklanan karışık verilerle birlikte borsaları da dün
karışık bir görünüm sergiledi. Dow Jones düşerken, Nasdaq endeksi
sınırlı yükseldi. Pandeminin hızlanması ile birlikte ABD'de işsizlik
maaş başvuruları beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bununla birlikte
alışveriş sezonu öncesi ABD'de ekim ayına ilişkin dayanıklı mal
siparişleri beklentilerden iyi geldi.
Fed tutanaklarında üyelerin varlık alımları için daha fazla
yönlendirme olup olmamasını tartıştığı görüldü. Varlık alımlarının
salgının yarattığı belirsizliklere karşı sigorta görevi gördüğü
belirtildi. Çoğu katılımcı varlık alım hızının ve miktarının belli
ekonomik sonuçlarla ilişkilendiren sözlü bir yönlendirmenin olması
gerektiğini belirtti. Ayrıca katılımcılar faizleri artırmaya
başlamadan önce varlık alımlarının sona ereceği sinyalini verdi.
Dün İngiltere Parlamentosu'nda Maliye Bakanı Sunak'ın konuşması
takip edildi. Konuşmasında İngiltere'nin bu sene tahmini olarak %11,3
daralacağını, seneye ise büyümenin %5,5 olacağını belirtti ve Britanya
ekonomisinin ancak 2022 sonunda pandemi öncesi seviyelere geleceğini
belirtti. Bütçe açığının da yıl sonunda GSYH'nin %19'una ulaşarak 394
milyar sterlin seviyesine gelmesini tahmin ettiklerini belirtti ki
temmuz ayındaki tahminde 322 milyar sterlin idi. Ayrıca dikkat çekici
olarak seneye sağlık çalışanları için ücret artışı olmayacağıydı ve
işsizliğinde 2021'de %7,5'e ulaşmasını beklediklerini ifade etti.
Bugün yurt içinde PPK toplantı özeti ve yurt dışında ECB toplantı
tutanakları izlenecek. Bugün ABD piyasaları Şükran Günü nedeniyle
tatil.
Son yapılan para politikası kurulu toplantısına ilişkin bugün
yayınlanacak toplantı özetinden yeni dönemdeki para politikası
duruşuna ilişkin detaylı bilgi edinilecektir. Son PPK da fonlamada
sadeleşmeye gidildi ve politika faiz oranı 475 baz puan artırıldı.
Ayrıca para politikası duruşundaki değişikliğin karar metnine de
oldukça net yansıdığı gözlendi. Karar metninde döviz kuru oynaklığının
yarattığı enflasyon artışının güçlü finansal sıkılaşma ile geçici
nitelikte olacağı, salgının küresel ve yurt içinde belirsizlik
yarattığı, iç talepteki artışın cari dengeye baskı yaptığı vurgusu
vardı. Ayrıca enflasyondaki düşüşün, ülke risk primi düşüşü,
dolarizasyonun azalması, rezerv artışı eğilimine katkısı olacağı ve
finansman maliyetlerini aşağı çekeceğinin altı çizilmekteydi.
Bugün ayrıca Merkez Bankası tarafından paylaşılan rezerv ve DTH
verilerini takip edeceğiz.
TCMB Analitik Bilanço verisine göre 20 Kasım haftasında dış
varlıklar 84,4 milyar USD'den 87,1 milyar USD'ye gelerek 2,7 milyar
USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 82,4 milyar USD
seviyesinden 85,1 milyar USD seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz.
Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 0,6 milyar USD arttı.
Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi
çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre
net uluslararası rezervin 2,2 milyar USD artarak 16,4 milyar USD
seviyesinden 18,6 milyar USD seviyesine yükseldiğini öngörmekteyiz.
TCMB'nin kendi bünyesinde yaptığı swap miktarı ise haftalık 0,6 milyar
USD artarak brüt ve net rezervlere katkı yaptı.
BDDK'nın yayınladığı günlük verilere göre 20 Kasım haftasında DTH
miktarında haftalık bazda yükselişin devam ettiği görülmekte. Bireysel
DTH miktarı artarken, tüzel kişiler DTH'lerde azalış görmekteyiz.
Toplam DTH miktarı yaklaşık 1,86 milyar USD arttı. Kurumsal DTH'ler
yaklaşık 0,28 milyar USD azalırken, geçen haftada bu rakam 0,73
milyar USD artış yönündeydi. Bireysel DTH'lerde geçen haftaki 1,42
milyar USD artışın ardından, bu hafta 2,13 milyar USD arttı. TL
kredilerde haftalık %0,35 arttı. YP krediler de haftalık %0,18 artış
görülürken, toplam krediler ise kur etkisinden arındırlmış olarak
%0,29 büyüdü.

ŞİRKET HABERLERİ

Sabancı Holding (SAHOL, Nötr), Teknosa (TKNSA, Sınırlı Pozitif):
Sabancı Holding'in bağlı ortaklığı Teknosa İç ve Dış Ticaret A.Ş.
(Teknosa) tarafından 23.11.2020 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile
sermaye artırımı konusunda çalışmalara başlandığı hususunda Holding
bilgilendirilmiştir. Bunun üzerine, Holdingin 23.11.2020 tarihli
Yönetim Kurulu toplantısında Holding portföyünde bulunan Teknosa
sermayesinin toplam %60,28'ini temsil eden 66.310.509,61 TL nominal
değerli paylarının 11.310.508,61 TL nominal değerli ve toplam
sermayenin %10,28'ini temsil eden kısmının tamamının ya da bir
kısmının Teknosa'nın yönetim hakimiyetini kaybetmeyecek şekilde
ikincil piyasada ve bu piyasada oluşacak fiyattan satılmasına karar
verilmiştir.

Teknosa'nın azami 11.310.508,61 TL nominal değerli payları Merkezi
Kayıt Kuruluşu nezdinde borsada işlem gören niteliğe dönüştürülecek ve
ardından söz konusu payların tamamı veya bir kısmı Borsa İstanbul'da
satılacaktır. Teknosa paylarının satışından elde edilecek gelir,
Teknosa'nın gerçekleştirmeyi planladığı sermaye artırımında Holdingin
yeni pay alma haklarının kullanımından doğacak sermaye koyma borcunun
ödenmesinde kullanılacaktır.

Ayrıca, Sermaye piyasası mevzuatına uygun olarak hazırlanan
30.09.2016 tarihli finansal tablolarından itibaren negatif özkaynağı
bulunan Teknosa 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu (TTK)'nun 376'ncı
maddesinin üçüncü fıkrası kapsamında bulunmaktadır. Diğer taraftan,
30.09.2020 tarihli en yakın ara dönem finansal tabloları itibarıyla
Şirket kuruluşundan itibaren en yüksek çeyreklik finansal
performansını elde etmiş olup, son yıllardaki stratejik atılımları
doğrultusunda başarılı performansını artırarak devam ettirmeyi
hedeflemektedir.

Teknosa, Bu kapsamda, Şirket Yönetim Kurulu'nun 23.11.2020 tarihli
toplantısında, Şirketin TTK'nın 376'ncı maddesi kapsamından
çıkarılması ve gelecekte yeni fırsatları değerlendirebilmesine imkan
tanıyan güçlü bir finansal yapıya kavuşturulması amaçlarıyla

1.Şirketimizin çıkarılmış sermayesinin, mevcut ortaklarımızın yeni
pay alma hakları kısıtlanmaksızın ve tamamı nakden karşılanmak üzere
artırılmasına yönelik çalışmalara başlanmasına,
2.Bedelli sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilecek payların
miktarının ve yeni pay alma hakkı kullanım fiyatının, Şirketimizin
2020 yılı hesap dönemine ait finansal sonuçlarının kesinleşmesinin
ardından belirlenmesine,
3.Konuyla ilgili çalışmaların tamamlanmasını müteakiben sermaye
artırımına ve ihraç edilecek payların satış yöntemine ilişkin gerekli
unsurları içeren bir Yönetim Kurulu kararı alınmasına, karar
verilmiştir.


Kartonsan (KARTN, Nötr): Şirketin istihdam ettiği sendikalı
personel ile ilgili Türkiye Selüloz Kağıt, Ağaç ve Mamulleri İşçileri
Sendikası ile (Selüloz İş) yeniden 2 yıllık dönem için sözleşme yapmak
üzere yapılan görüşmeler sonucunda anlaşma sağlanamamış olup,
görüşmelerde resmi arabuluculuk safhasına geçilmiştir. Şirkete tebliğ
edilen, T.C İş Kurumu Genel Müdürlüğü İstanbul Çalışma ve İş Kurumu İl
Müdürlüğünün yazısı ile "Resmi Arabulucu belirlenmesi amacıyla
27.11.2020 tarihinde ilgili taraf temsilcilerinin İstanbul İl
Müdürlüğü'nde toplanmalarının uygun görüldüğü" bildirilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına 37 kuruş zam geldi.

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), bankaların
Türk lirası ve döviz likiditesi yönetimindeki esnekliklerine artıracak
bir hamle yaptı. Bankaların Döviz Karşılığı Türk Lirası Swap
Piyasası'ndaki swap ihale limitleri yüzde 50'den yüzde 60'a çıkarıldı.
TCMB 22 Mayıs tarihli talimatıyla limitleri yüzde 40'tan yüzde 50'ye
yükseltmişti. Kaynak: Dünya

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Katmerciler (KATMR): Şirketin %15,81 oranlı hakim hissedarı İsmail
Katmerci 25.11.2020 tarihinde 3,20 TL fiyatından özel emirle 4.36mn
TL toplam nominal tutarlı payı Borsa İstanbul AŞ.' de satmış olup
satış sonrası İsmail Katmerci'nin şirket paylarındaki oy oranı %13,81'
e düşmüştür.

RTA Laboratuvarları (RTALB): Malatya ili 3. OSB Bölgesi'nde
bulunan 5.710 m2 büyüklüğündeki arsanın, ilerleyen dönemlerde Şirket
tarafından yapılacak yatırımlarda kullanılmak üzere satın alındığı
kamuya duyurulmuştu. Bu defa, 25.11.2020 tarihli Yönetim Kurulu
toplantısında, endüstriyel mikrobiyolojik tanı ürünleri üretim alanı,
hızlı tanı testleri üretim alanı, fason tüp ve şişe dolum alanı ile
steril plastik medikal ürün üretim alanı kurulması amacıyla, Malatya
ilinde bulunan arsa üzerinde, 30mn TL tutarında yeni üretim tesisi
yatırımı yapılmasına karar verilmiştir.

Verusatürk Girişim Sermayesi (VERTU): Şirket Yönetim Kurulu'nun
25.11.2020 tarihli kararı doğrultusunda, yazılım sektöründe faaliyet
gösteren 20mn TL ödenmiş sermayeye sahip Golive Yazılım Hizmetleri
A.Ş.'nin sermayenin %25'ini temsil eden toplam 5mn adet pay toplam
23,2mn TL bedelle mevcut ortaklarından satın alınmıştır. Golive
Yazılım Hizmetleri A.Ş. 2012 yılında kurulmuş olup, yerinde AR-GE
merkezi olarak 123 personeli ile yazılım sektöründe hizmet vermektedir.

Ege Profil (EGPRO): 25.11.2020 tarihinde Ege Profil Ticaret ve
Sanayi A.Ş. payları ile ilgili olarak 22,00 - 24,20 fiyat aralığından
3.508.171 toplam nominal tutarlı satış işlemi hakim ortaklığı
Deceunick NV tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Ege
Profil Ticaret ve Sanayi A.Ş. sermayesindeki paylar 25.11.2020 tarihi
itibariyle %4,33 düşmüştür.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,97'den
%14,98'e yükseldi. TCMB toplamda piyasayı 214,6 milyar TL 145 milyar
TL'si (%14,97 faizle) geleneksel repo ihalelerinden ve 45 milyar
TL'si(%15 faizle) 1 hafta vadeli repo ihalelerinden karşılanacak
şekilde fonladı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak dün 15
milyar TL (%15'ten) haftalık repo ihalesi açtı. Geri kalan tutarın,
22,5 milyar TL'si BİST'te, 1,5 milyar TL'si BAPP'ta ve diğer geri
kalan 0,7 milyar TL TCMB bünyesinde %15'ten kullandırıldı. "




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.360
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.348  
Önceki Kapanış :  1.360  
En Yüksek
1.361
En Düşük
1.342
BIST En Aktif Hisseler18:05
VANGD 5,51 7.974.075 % 9,98  
KTSKR 16,56 32.653.802 % 9,96  
TMSN 18,10 197.757.947 % 9,96  
IDGYO 2,32 14.134.100 % 9,95  
ANHYT 9,73 30.039.073 % 9,94  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,5552 8,5587 % 0,00  
Euro 10,1184 10,1308 % 0,08  
Sterlin 11,8462 11,9056 % 0,53  
Frank 9,3230 9,3791 % 0,24  
Riyal 2,2754 2,2868 % 0,08  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.806 1.806 6,91  
Altın Gr. 495 495 0,96  
Cumhuriyet 3.293 3.343 4,00  
Tam 3.276 3.358 5,84  
Yarım 1.583 1.624 2,82  
Çeyrek 794 812 1,41  
Gümüş.Ons 24,82 24,85 0,14  
Gümüş Gr. 6,82 6,83 0,03  
B. Petrol 73,88 73,88 0,36