Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Toparlanan risk iştahıyla güne başlıyoruz. Katalizör: Son
yıllardaki en dik halini alan ABD verim eğrisinin hafif de olsa
yataylaşması. Dolar'da da tekrar baskı gözlenirken, dün artıda kapatan
ABD borsaları bu sabah vadelilerde yükselişini sürdürüyorlar. Genel
olarak, yan etkilerine karşın ek mali teşvik beklentileri ve devam
eden aşılama süreci fiyatlamalarda baskın olmaya devam ettiği
söylenebilir. Küresel risk iştahındaki toparlanmayla beraber BIST100
endeksi de güne alıcılı bir görüntü ile başlayabilir ve gün içerisinde
de bu eğilimini koruyabilir. Bu hafta TL'deki baskı ve kar
realizasyonları ile geride kalan bankacılık endeksi, Dolar / TL'nin
7,52 - 7,53 direnç bölgesinin altında kalaya devam etmesiyle bugün
endeksteki olası yükselişe katılabilir. Endekste teknik olarak 1.575
seviyesi de hedef gözüküyor. Hem yerli hem de yabancı yatırımcıların
hisse piyasalarına ilgisi devam ederken, endeks ağırlığı yüksek
hisselerde rotasyonlar endekste kar satışını şu aşamada engelliyor.

MAKROEKONOMİ

Piyasalar perşembe günkü Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını
beklerken bir yandan da Fed bölgesel başkanlarının para politikasına
yönelik açıklamalarını izliyor. Genel olarak pandeminin sürdüğü bir
ortamda parasal teşviklerin tartışılmasının uygun olmadığını
düşündükleri görülüyor. Örneğin, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester,
Fed'in varlık alımlarının hızını veya büyüklüğünü değiştirmeyi
tartışmak için çok erken olduğunu söyledi. ABD 10 yıllıkların faizinin
%1,18'lerden %1,12'lere doğru çekilmesiyle bugün borsalarda ılımlı
artışlar görüyoruz. Almanya Başbakanı Merkel, salgının kontrol altına
alınamaması durumunda sıkı karantina tedbirlerinin mart ayının sonuna
kadar uzatılabileceğini belirtti.
Bugün ABD tarafında, TSİ 16.30'da aralık ayına ilişkin TÜFE
verileri açıklanacak. Aralık ayında yıllık bazda TÜFE'nin %1,2'den
%1,3 seviyesine yükselmesi beklenirken, enerji ve gıda fiyatları hariç
yıllık bazda çekirdek TÜFE'nin %1,6 seviyesinde yatay seyretmesi
bekleniyor. Ayrıca TSİ 22'de Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından
gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayınlanacak.
Raporda, ABD'de ilgili bölgelerdeki mevcut ekonomik toparlanmanın
seyrine ve gelecek dönem beklentilerine yönelik değerlendirmeler
izlenecek. Bunun yanında, TSİ 22'de Philadelphia Fed Başkanı Patrick
Harker'ın, TSİ 21'de Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lael Brainard'ın ve TSİ
23'te Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın konuşmaları izlenecek.
Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde TSİ 13'te kasım ayına ilişkin
sanayi üretimi verisi açıklanacak. Ayrıca TSİ 12'de ECB Başkanı
Christine Lagarde, katılacağı bir etkinlikte konuşma gerçekleştirecek.
Bugün yurt içinde TSİ 10'da kasım ayına ilişkin sanayi üretimi ve
perakende satış endeksleri verileri açıklanacak.
Kasım ayı sanayi üretiminde yıllık güçlü artışın sürmesi
beklenmekte ve beklentiler ekim ayındaki %10,2'lik artışa göre sınırlı
hız keserek yıllık %9,1 artış yönünde şekillenmekte. Kasım ayında
imalat PMI, artan vaka sayısı ile birlikte üretim ve yeni
siparişlerdeki yavaşlama ile 53,9 seviyesinden 51,4'e geriledi ancak
50 büyüme eşik değerinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Kasım ayında
imalat sanayi kapasite kullanım oranı artmayı sürdürürken, elektrik
tüketimi de ortalamasının üzerinde seyretti. Bununla birlikte ihracat
ekim ayına göre yavaşladı, ancak salgın öncesi seviyelerin üstünde
seyretti. Aralık ayında ise imalat PMI ivme kaybederek 50,8'e
gerilemiş ama genişleme bölgesinde kalmıştı. Fakat aralık ayında
gerek Euro Bölgesi'nde ve yurt içindeki kısmi kısıtlamalar gerekse
sanayi üretiminin Aralık 2019'daki yıllık %9 artışının oluşturduğu
güçlü baz etkisinin sanayi üretiminin sınırlı hız kesmesine sebep
olabileceğini düşünmekteyiz.
2020 yılına genel bir bakış yaptığımızda küresel ekonomilerin
çoğunluğu pandeminin en derin etkilerinin görüldüğü ikinci çeyrekte
keskin daralırken, üçüncü çeyrekte güçlü bir toparlanma sergiledi,
dördüncü çeyrekte ise toparlanma sürse de kısıtlamaların artmasıyla
hızı yavaşladı. Son çeyrekte ülkelerin ikinci çeyrekte gibi tam
kapanmaması imalat sektörünü destekledi. Bu da ihracatımızın 2008 yılı
Finansal Krizine göre daha iyi performans sergilemesine destek verdi.

ŞİRKET HABERLERİ

Alarko GYO (ALGYO, Nötr): Şirket portföyünde yer alan
gayrimenkuller için 2020 yılında yapılan kira sözleşmeleri tutarı KDV
hariç yaklaşık 27mn TL'dir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Şirketin %100 bağlı
ortaklığı Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ, 08.03.2020 tarih
ve 31062 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ve 01.07.2020 tarihinde
yürürlüğe giren "Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik" kapsamında, Manisa, Alaşehir'de
işletmekte olduğu 45 MWe kurulu güce sahip Alaşehir I Jeotermal Enerji
Santrali'ne entegre olarak güneş enerjisinden elektrik üretmek üzere
"Birleşik Yenilenebilir Elektrik Üretim Tesisi (Ana Kaynak JES +
Yardımcı Kaynak GES)" kurmayı planlamaktadır. Bu bağlamda mevcut
elektrik üretim lisansının 48,5880 MWm / 45 MWe olarak tadil edilmesi
için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na başvuruda bulunulmuştur.
Tav Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları İcra Kurulu
Başkanı Sani Şener Afrika ve Balkanlar'da takip ettikleri projeler
olduğunu, stratejik ve finansal hedeflerle örtüşmesi halinde bunları
portföye ekleyebileceklerini söyledi. (Kaynak: AA)

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Hidroelektrik Santralları Sanayi İşadamları Derneği
Yönetim Kurulu Üyesi Taner Ercömert, Türkiye'nin geçen yıl yaptığı
elektrik üretiminin 305 milyar kilovatsaat olduğunu ve üretimde
yenilenebilir enerji kaynaklarının payının %42,4'e ulaştığını
belirtti. Kaynak: AA
İnşaat maliyet endeksi, geçen yıl kasımda aylık bazda %2,9, yıllık
bazda %22,99 artış kaydetti.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Orge Enerji (ORGE): Şirketin devam eden işleri arasında yer alan
Kaynarca-Sabiha Gökçen Havalimanı Metro Projesi'nde, İşveren
Gülermak-YSE Adi Ortaklığı ile, Sinyalizasyon Sistemi Lokal Kapsam
İşleri'ne yönelik 600bin EUR+KDV tutarında ilave sözleşme
görüşmelerine başlanmıştır. İşin Ağustos 2021'de bitirilmesi
planlanmaktadır.
Papilon Savunma-Güvenlik (PAPIL): Şirket halka arz dokümanlarında
da belirtildiği üzere "Yurt Dışı İştirak Edinimi, Şube Açılması veya
İş Ortaklıkları Vasıtasıyla Büyüme" hedefi doğrultusunda Birleşik
Krallık'ta bağlı ortaklık kurulması çalışmaları kapsamında PAPIL10
Technologies Ltd, %100 Papilon AŞ ortaklığında 1GBP başlangıç
sermayesi ile 12.01.2020 tarihinde Londra, İngiltere'de kurularak
tescil edilmiştir.
Ulusoy Un (ULUUN): Toprak Mahsulleri Ofisi (TMO) tarafından açılan
İthal Yemlik Mısır ihalesine Şirket'in 12.01.2021 tarihinde vermiş
olduğu teklif kapsamında Ulusoy Un uhdesinde kalan miktar 15.02.2021
tarihine kadar teslim edilecektir.
Verusa Holding (VERUS): Şirketin %100 oranında bağlı ortaklığı
Standard Boksit İşletmeleri A.Ş.'nin sahip olduğu maden ruhsat
sahalarından Adana Tufanbeyli boksit madeni sahasına ilişkin olarak
T.C. Tarım ve Orman Bakanlığı Orman Genel Müdürlüğü tarafından "Orman
İzini" verildiğine ilişkin bildirim bugün şirkete gönderilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde
değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 256 milyar TL ile
haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm
fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak salı günü 44 milyar TL (%17'den, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,15
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,13-%1,19 bandında
hareketin ardından, %1,13 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puan civarında düşüşler görülürken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 10 baz puana varan değişimler
görüldü. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey