ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

13.01.2017 08:53



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Çin dış ticaret verileri katalizörlüğünde iyimser risk iştahı ile
haftanın son işlem gününe uyanıyoruz. Bu sabah Dolar / TL kotasyonları
3,77 seviyesinden geçmekteler. S&P500 de vadeli işlemlerde %0,1
oranında değer kazanıyor. Borsa İstanbul güne yatay başlangıç
yapabilir. Merkez bankasının parasal sıkılaştırmaya gitmesiyle dün
ülke risk algısının güçlendiğini gördük. CDS, 290 baz puana iyileşti.
Risk priminin azalmasıyla riske hassas varlıklar daha iyi bir gün
geçirdiler. Bankalar (XBANK) %6,2 değer kazancıyla genel endeksin
(BİST100) %4,2 oranındaki değer kazancını geçebildiler. Belki de daha
önemlisi Fitch kredi derecelendirme kuruluşu tarafından yapılan
açıklamaydı. Fitch, 27 Ocak günü açıklanacak ülke değerlendirmesinde
kredi notu için riskler bulunduğunu belirtti. Böylece piyasanın
Fitch'in olumsuz senaryoya verebileceği tepkiyi canlı simülasyonla
gözlemleyebildik. Piyasa, Fitch'in açıklamasına kayda değer bir tepki
vermedi. Son bir senede Gelişmekte Olan Ülke Kurları'ndan (EMFX)
yaklaşık %27 oranında negatif ayrışan Türk Lirası Fitch'in kötü
senaryosunu fiyatlamışa benziyor. Venezüela (%56), Meksika (%24) ve
Arjantin (%20) Türkiye ile birlikte EMFX'de son bir senenin kayda
değer şekilde negatif ayrışan ülkeleri. Ocak ayında oynaklığın
yükselmesi bekleniyordu. Bu hafta yaşadıklarımız ise beklenen
oynaklığın ötesinde gerçekleşti ve piyasa uç değerleri test etti. Ocak
ayı ilerleyip belirsizlikler ortadan kalktıkça daha istikrarlı bir
piyasaya sahip olabileceğiz. Şubat ayının ilk haftası öngörü
kapasitesi artmış olacaktır. Ardından ilk çeyreğin tamamlanması ile
küresel çapta risk algısında iyileşme başlayabilir.
Çin'de bu sabah açıklanan ihracat verisi %6,1 oranında yıllık
bazda gerilemeye işaret etti, beklenti %4 oranında gerilemeydi.
İthalat ise %3,1 oranında artışla %3 seviyesindeki beklenti ile uyumlu
gerçekleşti. İç taleple büyümeye çalışan Çin için bu veriler iktisadi
faaliyetin canlılığını yansıtmakta. Aynı zamanda şişirilen ihracat
faturaları Çin'den sermaye çıkışının bir yöntemi gibi kullanıldığı
için mütevazi ihracat değerleri piyasa tarafından tercih edilmekte.
ABD - Çin ticaret açığının halen ciddi seviyelerde seyretmesi de Trump
dönemine girerken Çin'den gelecek mütevazi ihracat değerlerinin
pozitif algıyla sonuçlanmasını sağlamakta. Nitekim Çin borsası bu
sabah verinin açıklanması ile kayıplarını telafi etti ve %0,1 oranında
değer kazanmakta. Öğleden sonra ABD'de perakende satışlar, majör
bankaların dördüncü çeyrek sonuçlarını ve Michigan Üniversitesi
tüketici güven endeksinin Ocak ayı için ilk sonucunu takip edeceğiz.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "AL", Nötr): Emlak Konut GYO
tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31 Aralık 2016 tarihleri
itibariyle, toplamda 7,3milyar TL (KDV Hariç) değerinde, 10.053 adet
bağımsız bölümün satışı (ön satışlar dahil, 639 adeti yabancı ülke
vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir.) gerçekleştirilmiştir. Aralık ayı
içerisinde satışı (ön satışlar dahil) gerçekleşen bağımsız bölüm
sayısı ise 1.227 adettir. Bu bağımsız bölümlerin KDV hariç peşin satış
değeri ise toplam 1,1 milyar TL'dir. Şirket 2015 yılı Aralık ayında
yaptığı açıklamasında 2016 yılı için 7,6 milyar TL toplam satış
değeri ve 11.000 adet toplam bağımsız bölüm satış hedefleri olduğunu
duyurmuştu.
Coca-Cola (CCOLA, Nötr): Konsolide satış hacmi 2016 yılının 4.
çeyreğinde yıllık %5,0 artışla 224mn ünite kasa olurken, 2016 yılının
tamamında, şirket beklentilerine paralel olarak %3,2 artış göstererek
1,189mn ünite kasa oldu. Türkiye operasyonlarının toplam satış
hacmindeki payı, 2016 yılında önceki yıla göre önemli bir değişim
göstermeyerek %51 seviyesinde gerçekleşti.
Göltaş Çimento (GOLTS, Nötr): Şirket planlı revizyonun
gerçekleştirilmesi için, klinker üretiminin gerçekleştirildiği toplam
2 fırından, toplam klinker üretim kapasitesini %65'ini temsil etmekte
olan 2. fırının 3 haftalık planlı bir süre için duruşa geçirilmesine
karar verildiğini duyurmuştur. Planlı klinker stoğunun 3 haftalık
duruş süresince tam kapasite çimento üretmeye yetecek seviyede olduğu
belirtilirken, bu duruştan çimento üretim ve satışlarının
etkilenmeyeceği açıklanmıştır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.
hisselerinin satışına ilişkin olarak 18.11.2016 tarihinde yapılan
ihalenin, rekabet koşullarının artırılmasını teminen ve değişen
ekonomik koşullar da göz önünde bulundurularak iptal edilmesine ve
yeniden ihaleye çıkılmasına karar verildiği duyurulmuştu. Bu
doğrultuda Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'nin 57mn TL nominal bedelli
payının %40'ına tekabül eden payların satışı için bugün düzenlenen
ihalede ihale şartnamesini alan 4 firmadan Raintrade Petrokimya ve Dış
Ticaret A.Ş. ihaleye katılmış ve 21,1mn TL teklif sunmuştur.
Halkbank (HALKB, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Halkbank 2017
yılına ait beklentilerini açıklamıştır. Banka, bu yıl kredilerde %15
(TL %14, YP(USD) %8-9) oranında bir artış beklemektedir. Kredilerdeki
artışta KOBİ ve Kurumsal kredilerin sırasıyla %17 ve %15 oranında
katkı yapması beklenirken, Bireysel kredilerde %10'luk bir artış
beklemektedir. Diğer yandan, Mevduatlarda ise %13 oranında bir artış
öngörülmektedir. Kredi mevduat oranının da %102'den düşük olacağı
beklenmektedir.
Banka, 2017 yılı için Net Faiz Gelirleri ile Net Ücret ve Komisyon
Gelirlerinde sırasıyla %17 ve %15 oranında artış beklerken, Faaliyet
giderlerinin %10 artacağı öngörmüştür. Öte yandan, Özkaynak ve Aktif
Karlılık beklentileri sırasıyla %16 ve %1,5'tir. Net Faiz Marjının ise
yatay kalacağı beklenmektedir. Son olarak, Takipteki Kredi Rasyosu ve
Sermaye Yeterliliği Oranını sırasıyla %3,2 ve %15 olarak öngörmektedir.
Karsan (KARSN, Nötr): Yıllık izin ve planlı duruş nedeniyle
Hasanağa Organize Sanayi Bölgesindeki Fabrikada 23 - 29 Ocak 2017
tarihleri arasında üretime ara verilecektir. Aynı dönemde, Bursa
Organize Sanayi Bölgesindeki Fabrikada üretim faaliyetleri devam
edecektir.
Park Elektrik (PRKME, Sınırlı Negatif): 26.12.2016 tarihinde
yapılan açıklama doğrultusunda, açık ocak işletme kadrosunda yer alan
toplam 211 işçiden, stratejik öneme sahip birimlerde çalışan işçiler
dışındaki 139 işçinin tüm hakları ödenerek, iş yasasının 29. maddesi
uyarınca iş akitlerinin 31.01.2017 tarihi itibariyle zorunlu olarak
feshi için Siirt Çalışma ve İş Kurumu İl Müdürlüğü'ne müracaat
yapıldığı duyurulmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "EKLE", Nötr): Banka, 126 gün vadeli 300mn
TL ve 217 gün vadeli 100mn TL nominal değerli Vakıfbank bonolarının
ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işleminin 16-17-18 Ocak
2017 tarihlerinde gerçekleştirileceğini duyurmuştur. Söz konusu
bonolara, 400mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep
gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 600mn TL nominal tutara
yükseltilebilecektir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.471
Değişim :  -1,13% |  -16,82
Açılış :  1.457  
Önceki Kapanış :  1.488  
En Yüksek
1.480
En Düşük
1.443
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTI 6,05 1.212.983 % 10,00  
MARTI 2,53 101.569.190 % 10,00  
TMPOL 19,91 13.460.580 % 10,00  
SUMAS 71,50 562.970 % 10,00  
CASA 236,80 29.951.611 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4212 7,4236 % 0,96  
Euro 8,9562 8,9715 % 0,17  
Sterlin 10,3095 10,3612 % 0,40  
Frank 8,1235 8,1725 % 0,51  
Riyal 1,9717 1,9816 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.729 1.730 -40,35  
Altın Gr. 413 413 -5,48  
Cumhuriyet 2.794 2.836 34,00  
Tam 2.777 2.848 32,91  
Yarım 1.342 1.377 15,92  
Çeyrek 673 689 7,96  
Gümüş.Ons 26,57 26,61 -0,77  
Gümüş Gr. 6,35 6,35 -0,12  
B. Petrol 64,48 64,48 -1,64