ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

30.03.2017 08:48



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Rex Tillerson ziyareti sabahına nötr risk iştahı ile uyanıyoruz.
S&P500, vadeli işlemlerde yatay. Dolar / TL kotasyonları 3,6484
seviyesinden geçiyorlar. Bugün yurt-içinde sabahtan TSİ 10:00'da
ekonomik güven endeksi ve TSİ 11:00'de Şubat ayına yönelik turizm
verilerini takip edeceğiz. Öğleden sonra TSİ 14:30'da her Perşembe
günü gibi haftalık sermaye hareketi ve döviz tevdiat hesapları (DTH)
yayımlanacak. Şubat ayı sezonun düşük seyrettiği kış aylarından.
Gelen toplam turist sayısının yaz aylarına kıyasla düşük kalması ufak
miktarlarda bile değişimin yüzdesel bazda etki göstermesiyle
sonuçlanıyor. Turizmde Rus turist sayısındaki artışa bağlı artık
pozitif değerler görmek üzereyiz. Şubat ayında gelen Rus turistlerin
geneldeki kaybı ne ölçüde telafi edebilecekleri bugünkü değişim
oranını belirleyecek.
Yurt-dışında takip edeceğimiz gelişmeler Meksika, Güney Afrika ve
Çek Cumhuriyeti'nin para politikası kararları. Meksika, 2015 yılı
sonundan beri FED'e endeksli ciddi bir sıkılaşma eğilimi içinde. Şu
ana kadar toplam 325 baz puan arttırım ile politika faizini %6,25
oranına çıkardılar. 25 baz puanlık ilk adımı altı adet 50 baz puanlık
adım takip etti. ABD Doları'nın güçlenme eğiliminin hız kesmesiyle
bugün artık sıkılaşma hızında bir yavaşlama bekleniyor. Piyasadaki
beklenti 25 baz puanlık arttırım. Meksika'nın sıkılaşma görünümü diğer
GOÜ'ler için de barometre işlevinde. Güney Afrika içinse bu sene
piyasada faiz indirim beklentileri bulunuyordu. Enflasyonun kontrol
altına alınması ve Güney Afrika Randı'nın diğer hammadde ihracatçısı
ülke kurları gibi geçtiğimiz yıl başından beri değer kazanmasıyla
ülkenin para politikasında gevşemeye gidebileceği düşünülüyordu. Ancak
hafta başında devlet başkanı ve maliye bakanı arasında yaşanan
gerginliğin ardından merkez bankasının bugün nasıl bir mesaj vereceği
belirsizleşti. Randın bu hafta içerisinde %5 değer kaybetmesinin
ardından bugün faizlerin %7 oranında sabit tutulması yüksek olasılık.
Piyasanın anlamaya çalışacağı ise merkez bankasının özellikle yılın
ikinci yarısına ilişkin nasıl yönlendirme gerçekleştireceği. Çek
Cumhuriyeti'ndeki kilit konu ise para çıpasının ne zaman
kaldırılacağı. 2012 yılında Çek Cumhuriyeti para birimini Avro
karşısında sabitlemişti. Önceki ay Çek Cumhuriyeti'nde enflasyonun
2013 yılından sonra ilk defa %2 hedefinin üzerine yöneldiğini takip
etmiştik. Şimdi sıra ülkenin para çıpasını kaldırmaya geliyor.
Piyasanın bugünkü kararda takip edeceği gelişme çıpaya yönelik
ifadeler.
Öğleden sonra TSİ 15:00'da Almanya'da Mart ayı enflasyonu
açıklanacak. Dün, ithal mal fiyatlarının beklentilerden daha fazla
artış kaydettiğini gözlemledik. Yükselen enflasyon ortamında Avrupa
Merkez Bankası'nın (ECB) sözle yönlendirmesi zor hale geliyor. Dün
Reuters'e isimsiz sızdırılan haberle Avro'daki güçlenme eğilimi ancak
frenlenebildi. ABD'de ise TSİ 15:30'da son çeyrek büyümesi nihai
değerini alacak. Son güncellemenin piyasa etkisi düşük. ABD'de güncel
tartışma dün değindiğimiz ilk çeyrek yavaşlaması ve anket bazlı
verilerle (soft data) reel ekonomi bazlı veriler (hard data)
arasındaki uyuşmazlık. FOMC üyeleri de konuşmaya devam edecekler.
Aselsan (ASELS, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Bloomberg'ten
geçen habere göre Aselsan, Savunma Sanayi Müsteşarlığı (SSM) ile
117mn dolar ve 174,9mn TL'lik yeni sözleşmeler imzalamıştır.
Aselsan'ın bakiye siparişleri Aralık ayı sonunda 6,2 milyar dolarla
rekor bir seviyeye yükselmişti. Aselsan ayrıca Aralık ayı sonundan
itibaren toplamda 115mn dolar, 116mn euro ve 92,9mn TL'lik yeni
sözleşmeler imzalamıştı. Bakiye siparişlere yeni projelerin eklenmeye
devam etmesi şirket için olumludur.
Çelebi Hava (CLEBI, Sınırlı Pozitif): Şirket pay başına brüt 1,25
TL (net 1,0625 TL) kar payı dağıtımı teklifini 20 Nisan'daki Genel
Kurul onayına sunma kararı aldı. Temettü verimliliği dünkü hisse
fiyatına göre %5,6 olarak hesaplanmaktadır.
Logo Yazılım (LOGO, Nötr): Şirketin %90,58 oranında hissedarı
olduğu Logo Elektronik Ticaret Hizmetleri Anonim Şirketi'nin ("Logo
Elektronik") hissedarlarından Cahit Güvensoy'un Logo Elektronik'te
sahibi olduğu 5.700 TL nominal değerli, şirket sermayesinin %9,42'sine
denk gelen, toplam 57 adet hissesinin tamamı Şirket tarafından satın
alınmıştır.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Pegasus'un yıllık değerlendirme
toplantısında CEO Mehmet Nane, 2017'de yolcu sayısını %5-7 arasında
artırmayı hedeflediklerini belirterek, "İçinde olduğumuz yılı 2016
kriz öncesindeki rakamlarımızı yeniden yakalama dönemi ilan
ettik...2017'yi bir yenilenme dönemi olarak görmekle beraber, asıl
büyümenin 2018 ve sonrasında gelmesini bekliyoruz" dedi.
Tümosan (TMSN, Sınırlı Pozitif): Tümosan şu açıklamayı KAP'a
bildirmiştir: "TÜMOSAN üretmekte olduğu 45-185 BG aralığındaki 3, 4
ve 6 silindirli dizel motorlara ilave olarak dünyada dizel motor
teknolojilerindeki gelişmeler ile firma ve ülkemizin ihtiyaçlarını
dikkate alarak 2012 yılında TÜBİTAK desteği ile başlattığı "YENİ NESİL
DİZEL MOTOR GELİŞTİRİLMESİ VE ÜRETİLMESİ" projesini başarı ile
tamamlamış ve 4 silindirli 4.5 Litre ve 6 silindirli 6.8 Litre dizel
motorların ilk ateşlemesini yapmıştır. Geliştirilen motorlar planlanan
bir motor ailesinin parçası olup, motor ailesi sıralı 4 silindir 155
BG'den V tipi 12 silindirli 1000 BG' ne kadar dizel motorlardan
oluşacaktır. Tasarlanan ve üretilecek olan dizel motorlar güncel ve
geleceğin teknolojilerini barındıracaktır. TÜMOSAN, prototip imalatını
yaptığı motorların test, validasyon ve optimizasyon çalışmaları
yanında seri üretim hazırlık çalışmalarını da sürdürmekte olup ayrıca
motor ailesinin ikinci aşamasını oluşturan sıralı 4 silindir 5.2 Litre
ve sıralı 6 silindir 7.8 Litre dizel motorların tasarımın da
kadrosundaki Türk mühendislerle devam etmektedir."

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün Şubat ayı net dönem karı
bir önceki aya göre %28,7 oranında artarak 4.758mn TL ile rekor
seviyeye ulaşmış ve olumlu görüntü sergilemeye devam etmiştir. Aylık
bazda kaydedilen yüksek artışta toplam karşılık giderlerinin Ocak
ayındaki 3.297mn TL'den 1.860mn TL'ye gerilemesi ile operasyonel
giderlerde kaydedilen %5,1'lik azalma ana etkenler olurken, Şubat
ayında gün sayısının az olmasına bağlı olarak bir önceki aya göre net
faiz gelirleri %7,9 oranında, net ücret ve komisyon gelirleri ise %6,9
oranında gerilemiştir. Şubat ayı kar rakamı ile birlikte Ocak - Şubat
dönemi net karı bir önceki yıla göre %85,6 oranında artarak 8.454mn
TL'ye yükselmiştir. Bankacılık sektörünün ortalama özsermaye ve aktif
karlılığı Şubat ayında artan karlılığa bağlı olarak sırasıyla %16,6 ve
%1,8'e yükselmişlerdir. Net faiz marjı ise net faiz gelirlerindeki
düşüşün etkisiyle yaklaşık 10 baz puan düşerek %3,7 seviyesine
gerilemiştir. Diğer yandan, sorunlu kredi oranı ise Şubat ayında,
takipteki kredi satışına karşın, kredilerdeki gerilemenin de etkisiyle
7 baz puan artarak %3,26 seviyesine yükselirken, takipteki krediler
karşılık oranı değişmeyerek %77,5 olmuştur. Kar rakamındaki artış ve
kurlardaki geri çekilmenin önemli katkısıyla sermaye yeterlilik oranı
70 baz puan artarak %15,9'a yükselmiştir.
Sonuç olarak, Şubat ayında bankacılık sektörü karı,
karşılıklardaki düşüşün önemli katkısıyla 4,76 milyar TL ile oldukça
yüksek seviyede gerçekleşmiş, Ocak ayının ardından Şubat ayında da
olumlu görüntüsünü korumuştur. Böylece 2017 yılının ilk çeyreğinin iki
ayında 2016 yılının ilk çeyreğinde kaydedilen 8.191mn TL'lik kar
aşılmıştır. Mart ayında TÜFE endeksliler (hesaplamada kullanılacak
yüksek enflasyon (%2,46) nedeniyle) ve kaydedilecek olan temettü
gelirleri, karlılığı olumlu yönde destekleyecektir. Ayrıca Kredi
Garanti Fonu'nun da kredilerdeki artışa olumlu katkı sağlayacağını ve
aktif kalitesini de olumlu yönde destekleyeceğini düşünmekteyiz. Tüm
bunlar ilk çeyrek banka karlarının oldukça iyi geleceğine işaret
etmektedir.
Tarım Sektörü: Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanı Faruk Çelik
2017'de buğday üretiminin 23 milyon ton olabileceğini açıkladı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Baştaş Başkent Çimento (BASCM, Nötr): Yönetim Kurulu tarafından
29/03/2017 tarihinde yapılan toplantıda, müşterek yönetimine tabi
ortaklıklarından Çözüm Endüstriyel Atık İşleme San. ve Tic. A.Ş.'nin
("Çözüm") sermayesinde, Chimirec Développement SAS'ın sahip olduğu
Çözüm sermayesinin %49'una tekabül eden toplam 17.199 adet payın,
toplam 3.400.000 EUR bedel karşılığında satın alınmasına ve bu
kapsamda pay devir sözleşmesi imzalanmasına ve gerekli sair işlemlerin
tamamlanması için Guy Sidos'a yetki verilmesine karar verilmiştir. Bu
kapsamda, işleme ilişkin pay devir sözleşmesi Şirket adına Guy Sidos
tarafından 29 Mart 2017 tarihinde imzalanmıştır. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0593.225
Değişim :  0,91% |  843,40
Açılış :  92.482  
Önceki Kapanış :  92.382  
En Yüksek
93.275
En Düşük
91.803
BIST En Aktif Hisseler
LINK 24,20 5.947.968 % 10,00  
GLRYH 2,53 1.425.799 % 10,00  
DOKTA 18,70 1.320.809 % 10,00  
RTALB 5,39 1.099.226 % 10,00  
AKSUE 9,04 9.171.086 % 9,98  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3759 8,4180 % 0,67  
Frank 6,9426 6,9845 % -0,07  
Riyal 1,7968 1,8058 % 0,18  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.650 1.651 3,17  
Altın Gr. 360 360 1,01  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,99 15,02 -0,02  
Gümüş Gr. 3,26 3,27 -0,00  
B. Petrol 32,23 32,23 0,36