ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

27.11.2017 08:54



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Gelişmiş Ülkeler'de enflasyon haftasına Çin'de şirketlerin artan
karları ile başlıyoruz. S&P500, vadeli işlemlerde %0,04 oranında değer
kaybederken, Dolar / TL kotasyonları 3,95 seviyesinden geçiyorlar.
Sabahın erken saatlerinde Çin'de sınai şirketlerin Ekim ayı kar
artışları açıklandı. Çin sanayisinin karı yıllık %25,1 oranında artış
kaydetti. Yükselen üretici fiyatları enflasyonu, şirketlerin kar
marjlarına pozitif katkı yapıyor. Benzer eğilim, Türkiye sanayisi için
de geçerli. Kurdaki değer kaybı, ithal mal fiyatlarındaki artışa
rağmen talep koşulları, üreticilerin fiyat değişimlerini satışa
yansıtabilmelerini sağlıyor. Fiyat değişimlerinin yansıtılabilmesi,
kar marjlarının korunması ile sonuçlanıyor. Üretici enflasyonu %17
seviyesinin üzerine yönelirken Borsa İstanbul'da sınai şirketlerin
değeri yıl başından bu yana %44 oranında arttı. Cuma günü merkez
bankasının açıkladığı İktisadi Yönelim Anketi'nde (İYA) 1) Küresel
ticaretteki seyre bağlı kapasite kullanımında artış, 2) Türk
Lirası'ndaki değer kaybına bağlı güven endeksinde gerileme
gözlemledik. Anket sonuçlarında önümüzdeki altı aylık süreçte iç
talebin kısmen hız keserken, dış talebin büyümeyi sürükleyeceği
beklentimizle uyumlu görünüm söz konusu (Sabah Stratejisi, 24 Kasım
2017). Siparişler yüksek seviyesini korurken, ihracat siparişlerindeki
artış dış talep koşullarını yansıtıyor (Şekil 1). Talebi karşılamak
için kapasitenin zorlanması, önümüzdeki dönem için yeni yatırım
planlarını ortaya çıkarıyor (Şekil 2). Bitirmek üzere olduğumuz 2017
yılının ikinci yarısında yatırımların artmaya başladığını düşünüyoruz.
Bu hafta yurt dışında Avrupa ve ABD'den gelecek enflasyon verileri
izlenecek. Hem Avrupa Merkez Bankası (ECB) hem de FED, seneyi bu hafta
açıklanacak verilerle tamamlayacaklar. Küresel risk iştahı açısından
enflasyonun seyri belirleyici konumda. Yarın FED'in yeni başkanlığı
için aday gösterilen Jerome Powell senatörlerin mülakatından geçecek.
Çarşamba günü de başkan Janet Yellen, meclis savunmasına başlayacak.
Aynı gün FED'in "Bej Kitabı" da yayımlanacak.
Kasım ayının tamamlanması ile son çeyrek netleşiyor. Yurt-içinde
Perşembe günü SAMEKS, Cuma günü de PMI verilerini izleyeceğiz. TÜİK de
Ekim ayı dış ticaret verilerini resmileştirecek. Enflasyon önümüzdeki
hafta açıklanacak. Öncesinde Cuma günü İstanbul Ticaret Odası (İTO)
tarafından açıklanan fiyat raporunu gözlemleme şansımız var.


ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY, Sınırlı Pozitif): Logos Portföy Yönetim A.Ş
Birinci Gayrimenkul Yatırım Fonu ("Logos Gayrımenkul Yatırım
Fonu")'nun portföyüne dahil etmek amacıyla, Şirket'in gayrimenkul
portföyünde yer alan Akbatı AVYM nin bağımsız bölümlerinin her birinin
mülkiyet payının % 30'una tekabül eden kısmını geçmeyecek şekilde
satın alımına yönelik ön teklifi Şirket'e iletilmiş olup bu ön
teklifin, kurulacak müşterek mülkiyet ilişkisinin hüküm ve
koşullarının da belirleneceği bir "taşınmaz satış vaadi" sözleşmesinin
müzakere edilip hükümlerinde mutabık kalınarak resmi şekilde imza
edilmesi kaydı ile kabul edilerek, Logos Portföy Yönetimi A.Ş.'nin
gerekli kaynağı yatırımcılardan sağlamasına yönelik görüşmeler yapması
için izin verildiği duyurulmuştur. Bu izin çerçevesinde toplanacak fon
tutarının kesinleşmesi sonrası satış ve müşterek mülkiyet koşullarının
değerlendirilmesine karar verilmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Nötr): Banka 22 Kasım 2017
tarihinde, 367 gün vadeli 405mn USD ve 648,5mn EUR ile 2 yıl 1 gün
vadeli 180mn USD tutarında üç ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi
anlaşması imzalamıştır. 18 ülkeden 38 bankanın katılımıyla tamamlanan
ve dış ticaretin finansmanı ile genel kurumsal amaçlarla kullanılacak
olan kredinin toplam maliyeti sırasıyla Libor+ %1,35, Euribor+ %1,25
ve Libor+ %2,20 olarak gerçekleşmiştir.
Ayrıca Banka, uluslararası piyasalardan 2 yıl 1 hafta vadeli 145mn
USD tutarında kredi temin etmiştir.
İş GYO (ISGYO, Öneri "Al", Nötr): Şirket portföyünde yer alan İş
Kuleleri Kule 3'ün muhtelif kiracılara kiralanmasına ilişkin
çalışmalara devam edildiği duyurulmuştur.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Daha önce ABD'de New
York taksi ve Miami belediyesi otobüs ihalelerine katılan Karsan,
şimdi de şansını Amerikan Posta Servisi'nde (USPS) deniyor. USPS'nin
6,3 milyar dolarlık "yeni nesil dağıtım aracı" için prototip üretecek
6 şirketten biri olan Karsan, bunun için BMW ile tedarik anlaşması
yaparak, elektrikli i3 modelinin altyapısını, motorunu ve
bataryalarını kullanacak. Kaynak: Hürriyet
Özak GYO (OZKGY, Sınırlı Negatif): Vergi Denetim Kurulu, Vergi
Müfettişi tarafından şirket'in 2015 yılı yasal defter ve belgeleri
incelenmiştir. Yapılan inceleme sonucunda hazırlanan raporlara
dayanılarak, 149.607,13 TL kurumlar vergisi, 60.725,45 TL KDV,
209.056,39 TL kurumlar vergisi stopajı tarh edilmiş ve tarh edilen
vergiler için 3.507.269,01 TL vergi ziyaı cezası ve 106.000,00 TL özel
usulsüzlük cezası uygulanmıştır.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri "EKLE", Nötr): Tekfen Holding
bünyesinde faaliyetlerini sürdüren Tekfen İnşaat'ın %50 hissedarı
olduğu GATE İnşaat Tengizchevroil için Kazakistan'da 438mn USD
eşdeğeri proje üstlendi. Sözleşme kapsamında, Kazakistan'ın Tengiz
Petrol ve Gaz Sahasında "Gelecek Gelişim Projesi çerçevesinde Kuyubaşı
Basınç Yönetim Projesi, İnşaat, Mekanik, Elektrik ve Enstrüman Montajı
işleri" gerçekleştirilecek. Konuyla ilgili açıklamada bulunan Tekfen
İnşaat Genel Müdürü Levent Kafkaslı, yaklaşık 1500 kişinin çalışacağı
projenin 55 ay içinde tamamlanacağını vurgulayıp "Uzmanlığımız ve
tecrübemiz ile dünyanın her yerinde tercih edilir olmamız Türk inşaat
sektörü adına da gurur verici" dedi. Kafkaslı, GATE olarak 2006
yılında üstlendikleri ilk projeden bu yana Kazakistan'da yaklaşık 1.3
milyar dolarlık projeyi tamamladıklarını hatırlatarak Tekfen'in
vizyonuyla önümüzdeki dönemde de farklı projelere aday olduğunu ifade
etti. Haber sonrasında Tekfen Holding hisseleri gün içinde %1,5
yükseliş kaydedip, günü %2,5 aşağıda kapattı.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Türk Hava Yolları
Yönettim Kurulu Başkanı İlker Aycı Anadolu Ajansı'na yaptığı
açıklamada, "Bu yıl şirketin EBITDAR marjının %25 olacağını
söyleyebilirim" dedi. Şirketin Ağustos ayında açıklanan önceki
tahmininde EBITDAR marjı %21-%23 öngörülmüştü. Aycı ayrıca, büyüme
alanları açısından Asya'nın çok kritik olduğunu, özellikle Çin ve
Hindistan'dan dışarıya uçan yolcunun her geçen gün kritik şekilde
arttığını ekledi. Bu pazarları çok ciddiyetle takip edip buralarda yer
almak istediklerini bildirdi. Bu bölgelerde farklı ortaklıklarla
ilgili çalışmalar olduğu bilgisini verdi. Son olarak, bu yıl hedefin
69mn yolcu taşımak olduğunu, 3. havalimanı açıldığı zaman kapasite
sorunları bittiği andan itibaren THY'nin yıllık 100mn yolcuya
ulaşabilmesi çok kısa sürede olacağını ekledi. Türk Hava Yolları'nın
uçuş ağına Şili'nin Santiago noktasını da eklediği açıklandı. Türk
Hava Yolları Genel Müdürü Bilal Ekşi sosyal medya hesabından yaptığı
paylaşımda, seferlerin 21 Kasım 2017 itibariyle gerçekleşeceğini
duyurdu. Açıklamalar sonrasında Türk Hava Yolları hisseleri gün içinde
%3,8 yükseliş kaydedip, günü %1,9 yukarıda kapattı.

SEKTÖR HABERLERİ

Savunma: Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM), ALTAY güç grubu
geliştirilmesi ihalesi için 5 firma teklife çağrı dosyası aldığını
duyurdu. Daha önce ALTAY güç grubu geliştirilmesi için TÜMOSAN ile
anlaşılmış ancak proje yabancı ortak bulunamaması nedeniyle iptal
edilmişti. SSM tarafından duyurulan ALTAY Tankı Güç Grubu
Geliştirilmesi Projesi ihalesi için teklife çağrı dosyası verilen
şirketler şöyle: BMC Otomotiv Sanayi ve Ticaret AŞ, Figes Fizik ve
Geometride Bilgisayar Simülasyon Hizmet Ticaret AŞ, İstanbul
Denizcilik Gemi İnşa Sanayi ve Ticaret AŞ, TUSAŞ Motor Sanayi AŞ,
TÜMOSAN Motor ve Traktör Sanayi AŞ. (Kaynak: Dünya)
Madencilik: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Berat Albayrak,
"Madenlerin yurt dışına gönderilerek işlenmiş ürünün yüksek fiyatlarla
Türkiye'ye döndüğü sistemi tersine çevirecek yeni bir ihale ve işletme
modeli hayata geçilecek" dedi. (Kaynak: AA)
Bireysel Emeklilik: Emeklilik Gözetim Merkezi'nin BES temel
göstergelerine göre, Bireysel emeklilik sisteminde yatırıma yönlenen
toplam tutar 17 Kasım 2017 tarihi itibariyle 50,5 milyar TL oldu.
(Kaynak: Matriks)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Deniz GYO (DZGYO): Muğla Bodrum'da proje geliştirme kararı alınan
proje alanını genişletmek, daha verimli bir mimari proje çalışabilmek
ve satışa esas üniteleri daha değerli kılmak adına yüzölçümü 4,5bin m2
olan gayrimenkulün tamamı, 48 ay vadeli toplam 6,3mn EUR alım bedeli
üzerinden satın alınmıştır.
Doğtaş Kelebek (DGKLB, Nötr): Rekabet Kurulu, Doğtaş Kelebek
Mobilya Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin International Furniture B.V.'nin
elinde bulunan hisselerinin Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. tarafından
devralınması işlemine izin verildi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:29116.741
Değişim :  -0,14% |  -166,59
Açılış :  117.316  
Önceki Kapanış :  116.908  
En Yüksek
117.391
En Düşük
116.592
BIST En Aktif Hisseler
ISBIR 1.430,00 1.489.839 % 10,00  
KUTPO 38,84 43.655.061 % 9,97  
DOBUR 14,60 2.428.226 % 9,94  
MARKA 2,66 30.667.572 % 9,92  
BURCE 10,53 11.214.614 % 9,92  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,5146 8,5573 % -0,06  
Frank 7,2179 7,2613 % -0,05  
Riyal 1,8225 1,8316 % 0,04  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.775 1.776 0,29  
Altın Gr. 392 392 0,48  
Cumhuriyet 2.539 2.558 3,70  
Tam 2.614 2.625 3,90  
Yarım 1.270 1.284 1,90  
Çeyrek 635 643 0,90  
Gümüş.Ons 17,97 18,01 0,05  
Gümüş Gr. 3,97 3,97 0,01  
B. Petrol 42,62 42,62 -0,52