Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Ağustos 2019 trafik rakamları hisse için nötr
Pegasus Havayolları Ağustos 2019 yolcu trafiği geçen yılın aynı
dönemine kıyasla %1 azalma gösterdi ve Ocak-Ağustos ayındaki %3 düşüşe
büyük ölçüde paralel gerçekleşti. Havayollarının doluluk oranı Ağustos
ayında geçen yıla kıyasla %1,1 artış gösterdi.
Ağustos 2019 trafik verileri yılın ilk sekiz ayına benzer bir
görünüm sergiledi. Havayollarının 4Ç18’de başlattığı yurtdışı hatlara
ağırlık verme hamlesi sonucu 2019’da yurtdışı yolcuda önemli artış
görülürken, yurtiçi yolcuda önemli bir daralma söz konusu. Açıklamanın
hisse performansı üzerinde nötr bir etki yapmasını bekliyoruz.

Temettü ödeme planındaki olası değişiklik hisse için olumlu
olabilir

Genel Kurul’a 4 eşit taksit ile hisse başına 0.11 TL temettü
ödemek yerine 31 Ekim’de tek seferde hisse başına 0.4591 TL ödenmesi
teklif edilecek. Hisse için kısmen olumlu olabilir.

Godiva satışı sonrası temettü ödemesi hisse için olumlu olabilir

Yıldız Holding Mali İşler Başkanı ve halka açık grup şirketleri
(Ülker Bisküvi, Bizim Toptan, Şok Marketler, Kerevitaş, Gözde Yatırım)
yöneticileri ile son gelişmeleri değerlendirmek üzere bir yatırımcı
toplantısı gerçekleştirdi. Yıldız Holding şirket alım yoğunluklu bir
dönemden, satım yoğun olan ve eldeki işlere odaklanmanın arttığı bir
döneme geçiş yapmaktadır.
Toplantıda bahsedilen en önemli gelişme Ülker Bisküvi’nin Godiva
Belçika (GB) işleminden gelen naktin “kayda değer bir kısmını” nakit
temettü olarak dağıtma planı. Grup, Haziran 2019’da GB’nın Japonya,
Güney Kore, Avustralya ve Yeni Zelanda operasyonları ve bu ülkelerdeki
Godiva markası hakkının sınırsız süre ile kullanımı ve Brüksel üretim
tesisinin satışını gerçekleştirmişti. Toplantıda satış işleminin 1,3
milyar dolar’a gerçekleştirilmiş olduğu açıklandı. Grup, bu nakti iki
şekilde kullanmayı planlıyor (i) Godiva’nın 130 milyon dolar
tutarındaki borçlarının kapatılması, (ii) Yıldız Holding ve Ülker
Bisküvi’ye temettü ödenmesi. Yıldız Holding ve Ülker Bisküvi’nin
GB’daki payları sırasıyla %80,8 ve %19,2 oranlarında. Ülker Bisküvi
işlemden elde ettiği nakti üç şekilde kullanabilir yatırımcılara
temettü ödemesi, banka borçlarının azaltılması ve Yıldız Holding
bünyesinde bulunan sakızşekerleme şirketinin (Continental
Confectionary Company) satın alınması.

TBB Enerji kredilerine dair açıklamada bulundu

TBB, elektrik üretim ve dağıtım sektörünün mevcut borç stoğunun 47
milyar $ civarında olduğunu ve bu miktarın da 12-13 milyar $ düzeyinde
bir kısmının yeniden yapılandırılma ihtiyacı bulunan krediler olduğunu
açıkladı. TBB bu tutarın da yaklaşık 10 milyar $’lık kısmının 2019
yılı içinde yapılandırmasının tamamlanması beklendiğini açıkladı. TBB
ayrıca en olumsuz senaryoda bu kredilerin (kalan 2-3 milyar $)
tamamına karşılık ayrılsa dahi SYR (sermaye yeterlilik oranı)
etkisinin %0.23 ile sınırlı kalacağını ve bu kredilerin tamamının 3.
Gruba alınması halinde dahi sektörün takipteki alacaklar rasyosuna
etkisinin %0.22 seviyesinde kalacağını açıkladı.
En kötü senaryoda teminatlandırma yapısını tam olarak
bilemediğimiz için ilave karşılık tutarını ve buna bağlı olarak SYR
etkisini hesaplamak mümkün değil ancak yine de etkinin TBB’nin
hesabından biraz daha yukarıda olabileceğini düşünüyoruz. Takipteki
kredi rasyosu olarak en kötü senaryoda takipteki kredi oranına
etkisinin daha yüksek olabileceğini ve bu oranı diğer değişkenler aynı
kalmak koşulu ile %5’in üzerine çıkartabileceğini hesap ediyoruz.
Haberin banka hisse fiyatlarını kısmen baskılayabileceğini
düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_11.09.2019.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey