ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

31.01.2020 10:32
ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"AKGRT 4Ç19 Finansalları Değerlendirmesi - Şirketin muhafazakar
2020 yönlendirmesi hisse üzerinde kısmi bir baskıya neden olabilir
Aksigorta 4Ç19 finansal sonuçlarını dün akşam açıkladı. Şirketin
net kar rakamı yıllık %71.8 artışla 107.4 milyon TL seviyesinde
gerçekleşirken dönemsel özsermaye karlılığı %50.9 seviyesinde
gerçekleşti.
Piyasanın ortalama net kar beklentisi 94 milyon TL, Deniz Yatırım
olarak bizim tahminimiz ise 97 milyon TL seviyesinde idi.
2019 yılı net kârı, brüt prim üretimindeki yıllık %30.9 artış ve
geçen yıl yüksek faiz oranlı ortamdan beslenen finansal gelirdeki
önemli genişleme sayesinde yıllık bazda %61 artışla 366 milyon TL'ye
ulaştı.
2019 yılının aksine düşük faiz oranı ortamı nedeniyle 2020'de
finansal gelirde bir miktar düşüş bekliyoruz.
Bunun yanısıra ekonomik faaliyetin kademeli olarak toparlanmasını
beklediğimizden hasar frekansındaki olası artış 2020 yılında
hasar/prim oranının yükselmesine neden olabilir.
Dolayısıyla, düşük faiz oranları ve hasar frekansındaki artış
nedeniyle karlılık ve hisse fiyatı üzerinde bir miktar baskı
olabileceğini düşünüyoruz.
Şirket dün bir telekonferans düzenledi. Aksigorta yönetimi, 2020
net kar rakamının en fazla %10 kadar artabileceğini öngörüyor. Bu
doğrultuda özsermaye karlılığını da %30’un üzerinde bekliyor. Bu
muhafazakar yönlendirme Aksigorta hisselerinde bir miktar kâr
realiasyonu anlamına gelebilir. Ancak 2019 karından cömert temettü
ödeme beklentisi, ~% 13 temettü getirisi, yakın vadede biraz
destekleyici olabilir.

SISE & TRKCM & ANACM & SODA Şişecam ve Anadolu Cam 4Ç19 piyasa
beklentilerini aştı / Tüm cam şirketleri ana hissedar Sise Cam altında
birleşecek
Şişecam 4Ç19'da 546 milyon TL (Deniz yatırım: 415 milyon TL,
Konsensus .: 478 milyon TL) elde etti. Hem operasyonel karlılık hem
de sonuç, piyasa beklentilerimizi aştı. Beklenenden yüksek operasyonel
karlılık, cam ambalaj ve kimyasal segmentlerinde beklenenden daha
yüksek çalışma sonuçlarına atfedilebilir. Öte yandan şirket 4Ç19'da
yatırım faaliyetlerinden 333 milyon TL net gelir ve 4Ç18'de 401 milyon
TL gider kaydetti
Trakya Cam 4Ç19'da 259 milyon TL (Deniz yatırım: 160 milyon TL,
Konsensus : 155 milyon TL) elde etti. Sonuç olarak, beklenenden daha
yüksek net finansal gelir nedeniyle beklentileri aşmaktadır.
Anadolu Cam 4Ç19'da 99 milyon TL (Deniz yatırım.: 75 milyon TL,
Konsensus: 91 milyon TL) elde etti. Sonuç olarak, beklenenden daha
yüksek oluşan işletme karlılığının sağladığı destek ile beklentileri
aşmaktadır.
Soda Sanayi 4Ç19'da 297 milyon TL (Deniz yatırım: 245 milyon
TL,Konsensus: 295 milyon TL). Sonuç olarak beklentiler doğrultusunda
gerçekleşti.
Birleşme ile alakalı 30 Ocak Yönetim Kurulu toplantı kararı ile
Sise Cam - Trakya Cam (düz cam), Anadolu Cam (cam ambalaj), Soda
Sanayi (kimyasal maddeler), Denizli Cam (düz cam) ve Paşabahçe (cam
ev eşyası) iştirakleri, Sise Cam ve Sise Cam altında tek bir varlık
olarak birleştiriliyor. Şirket, bu hareketin arkasındaki amacını , tüm
cam faaliyetlerini tek bir çatı altında birleştirerek sinerjileri
yakalamak, borsada işlem gören şirketlerin ticaret hacmini artırmak
ve daha verimli, yalın ve çevik bir yapı yaratmak olarak belirtiyor.
Şirket tarafından yapılacak değerlemelerinin ve dönüşüm oranlarının
adil bir şekilde belirleneceğini varsayarsak, bu haberlerin etkisinin
Sise Cam azınlık hissedarları için belli miktarda sinerjinin
yakalanacağı, ancak Trakya Cam için potansiyel olarak negatif
olacağını bekliyoruz, Anadolu Cam, Soda Sanayii ve Denizli Cam
azınlık hissedarları , belirli bir cam segmentinde yer almayacaklarını
, ancak bu segmentlerin toplamına dahil olmak zorunda kalacaklarını
belirtmişt r. Şirket soruları cevaplamak için IST saati ile 9: 00'da
bir telekonferans düzenleyecek, (Detayları paylaşıyor olacağız)
AGHOL Anadolu Restoran İşletmeleri hisse satışı 2020 yılı ilk
çeyreği içerisinde gerçekleştirilecek
Anadolu Grubu’nun bağlı ortaklığı olan Anadolu Restoran
İşletmeleri’nin (McDonald’s, Anadolu Restoran) sermayesinin %100’ünü
Birleşik Holding Limited şirketine satışının yapılması için hisse
devir sözleşmesi imzalanmıştır. Devir süresinin gerekli yasal
işlemlerin tamamlanmasından sonra 2020 yılının ilk çeyreğinde
gerçekleşmesi beklenmektedir. Sözleşmeye istinaden, Anadolu
Restoran’ın hisse değeri 280.739.431 TL olarak belirlenmiştir.
Şirket’in, borç yükünü azaltma ve zarar eden operasyonlarını durdurma
konusunda attığı bu adımın doğru olduğunu düşünmekle birlikte satıştan
gelen nakdin, Anadolu Grubu’nun borç rakamının yanında düşük kaldığı
için bu haberin hisse performansını üzerinde nötr bir etkisinin
olacağı düşüncesindeyiz.
Mcdonalds'ın 9A19 net kar rakamı 2 mln TL’dir."

Analizin tamamı için:


https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_31.01.2020.PDF




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:592.864
Değişim :  -0,15% |  -4,19
Açılış :  2.872  
Önceki Kapanış :  2.868  
En Yüksek
2.897
En Düşük
2.841
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler17:59
TKNSA 9,57 302.519.168 % 10,00  
POLHO 6,38 192.507.133 % 10,00  
COSMO 20,90 4.503.937 % 10,00  
TRCAS 10,57 105.044.965 % 9,99  
BARMA 47,90 64.239.744 % 9,96  
17:59 Alış Satış %  
Dolar 17,9258 17,9322 % -0,03  
Euro 18,3727 18,4272 % -0,57  
Sterlin 21,6822 21,7909 % -0,70  
Frank 18,9561 19,0702 % -0,20  
Riyal 4,7579 4,7817 % -0,13  
17:59 Alış Satış %  
Altın Ons 1.802 1.802 12,29  
Altın Gr. 1.039 1.039 6,05  
Cumhuriyet 6.924 7.029 5,00  
Tam 6.947 7.033 41,00  
Yarım 3.385 3.438 20,00  
Çeyrek 1.698 1.719 10,00  
Gümüş.Ons 20,79 20,84 0,50  
Gümüş Gr. 12,00 12,01 0,28  
B. Petrol 97,84 97,84 -1,76