Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Ag Anadolu Grubu Holding
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 34%
Piyasa değeri TRY3,872 mln
AGHOL Meşrubat segmenti ve Migros operasyonları güçlü, bira
segmenti FAVÖK artışını sınırladı
Anadolu Grubu Holding, 1Ç20’de 12,4 milyar TL gelir, 1,033 milyon
TL FAVÖK ve 355 milyon TL zarar açıkladı. İlk çeyrek sonuçlarında
meşrubat segmenti ve Migros’un ciro ve karlılılık anlamında güçlü
performans gösterdiği dikkat çekiyor. Yüklü borç pozisyonuna bağlı
olarak finansman giderlerinde görülen artışın etkisiyle Holding yılı
zararla tamamladı ancak zarar rakamının 1Ç19’a kıyasla azaldığı
görüldü. Sonuçlarınhisse performansı üzerinde nötr bir etkiye yol
açmasını bekliyoruz. ? Şirket’in konsolide satış gelirleri 1Ç20’de
(Migros’un tam konsolide edildiği varsayımı ile) önceki yılın aynı
dönemine kıyasla %24 oranında artmıştır.
Bira operasyonlarında, toplam satış hacmi yıllık %3,7 artışla 7,0
mhl’ye yükseldi. Konsolide ciro yıllık %8,8 artışla 1,89 milyar TL
düzeyinde gerçekleşti.
Meşrubat operasyonlarında toplam satış hacmi yıllık %3,8 artışla
239 milyon ünite kasa olurken, konsolide ciro yıllık %20,6 artışla 2,6
milyar TL’ye ulaştı.
Migros yıllık %30,7 artışla 6,4 milyar TL ciro katkısı sağlarken,
otomotiv segmentinde yıllık %40,4 artışla 1,16 milyar TL satış geliri
elde edildi. Enerji ve sanayi segmenti net satış gelirleri ise yıllık
%11,2 oranında daraldı.
FAVÖK marjında 1Ç19’a kıyasla 1,9 yüzde puanlık düşüş görülürken,
FAVÖK yıllık %0,6 artışla 1,03 milyar TL oldu.
İlk çeyrekte yurt dışı operasyonların toplam satış gelirleri
içindeki payı yurt içinde Migros’un güçlü performansından dolayı
önceki yıla kıyasla ufak bir azalış gösterirken (1Ç19: %27,0, 1Ç20:
%25,7), yurt dışı FAVÖK payı ise özellikle meşrubat segmentinin
etkisiyle %19,6’dan %20,3’e yükseldi.
Meşrubat segmenti ve Migros’un operasyonel karlılığındaki artışa
karşın, bira segmentinin operasyonel karlılığındaki gerileme
dolayısıyla FAVÖK artışı sınırlı düzeyde kaldı.
Mart sonu itibariyle Şirket’in net borç pozisyonu 2019 sonuna
kıyasla 1,68 milyar TL artarak 16,98 milyar TL düzeyine yükseldi. Net
borç/FAVÖK oranı Mart sonu itibariyle 2,5x seviyesinde gerçekleşti
(Mart 2019: 3,1x, Aralık 2019: 2,2x).

Deva Holding

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.40
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY2,880 mln
DEVA 1Ç20’de güçlü finansal sonuçlar açıkladı
Deva Holding, 1Ç20’de 484 milyon TL gelir, 168 milyon TL FAVÖK ve
162 milyon TL net kar açıkladı. Sonuçların hisse performansı üzerinde
olumlu bir etkiye yol açmasını bekliyoruz.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %52 oranında artmıştır.
Operasyonel kar marjlarında 1Ç19’a kıyasla iyileşme görülürken,
FAVÖK yıllık %77 artışla 168 milyon TL oldu.
Diğer gelirler altında kaydedilen faaliyetlerden kaynaklanan kur
farkı gelirinin güçlü artışı ve finansman giderindeki ılımlı azalış
yıllık bazda net kar artışını destekledi.
Net borç 2019 sonuna göre sınırlı değişimle 521,6 milyon TL
düzeyinde kaldı (2019 sonu: 527,1 milyon TL)."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_11.05.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey