Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"TRGYO 1Ç20 Finansalları Değerlendirmesi
Torunlar GYO 1Ç20’de106 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa
beklentisi de 102 milyon TL zarar yönünde idi.
Kira gelirleri enflasyona paralel olarak geçen yıla göre %11
oranında artış göstermiştir.
2Ç20’de kira gelirlerinde bir miktar baskı olabileceğini
düşünüyoruz. Salgın nedeni ile kapalılık durumu kira gelirlerini
baskılamış olabilir.
Konut ve ofis satış gelirleri 142 milyon TL ile 1Ç20’de geçen
yılın aynı dönemine kıyasla oldukça belirgin bir iyileşme gösterirken,
4Ç19’a göre ise %40 oranında artmıştır.
2Ç20’deki ekonomik yavaşlamanın konut ve ofis satışlarına da
olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz.
Bu gelişmeler doğrultusunda şirketin FAVÖK rakamı yıllık %29, bir
önceki döneme göre ise %7 artarak 186 milyon TL seviyesine
yükselmiştir.
FAVÖK marjı ise %56.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
189 milyon TL’lik finansal giderler ve 101 milyon TL’lik kur farkı
zararı şirketin dip toplamda zarar açıklamasına neden olmuştur.
1Ç20 sonu itibari ile şirketin net borcu 4.33 milyar TL ile 2019
sene sonuna göre sınırlı denilebilecek 100 milyon TL kadar artış
göstermiştir.
Beklentiler dahilinde gelen sonuçların hisse fiyatı üzerinde bir
etkisi olmayacağını düşünüyoruz.

GUBRF 1Ç20 Net Kar Finansal Gelirler Sayesinde Yüksek Geldi
Gübre Fabrikaları 1Ç20’de 70 milyon TL net kar kaydetti (1Ç19: 6
milyon TL zarar), 176 milyon TL VAFÖK (geçen yıla kıyasla %13
yukarıda) ve 1,7 milyar TL satış (geçen yıla kıyasla %19 yukarıda)
kaydetti. Şirket sonuçları için piyasa beklentisi bulunmamaktadır.
Hisse son dört çeyreklik VAFÖK rakamı üzerinden 23,0x FD/VAFÖK
seviyesinden işlem görmektedir.
Şirketin satış hacmi geçen yıla kıyasla %12,5 yükselerek 786 bin
ton olarak gerçekleşirken, Razi satış hacmi %16 artarak 512 bin ton
olarak gerçekleşmiştir.
Brüt kar marjı geçen yıla kıyasla 3 puan artarak %21 olarak
gerçekleşirken, VAFÖK marjı faaliyet giderleri/satışlar rasyosunun
geçen yıla kıyasla 3,7 puan artması sebebiyle 0,6 puan gerilemiştir.
Şirket 1Ç19’da 90 milyon TL net finansal gider kaydederken,
1Ç20’de 46 milyon TL net gelir
kaydetmiştir."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_09.06.2020.PDF


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey