ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

17.08.2020 10:15
ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Hisse senetleri
Deva Holding
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY22.68
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY4,536 mln
DEVA 2Ç20’de güçlü net kar büyümesi kaydetti
Deva Holding, 2Ç20’de 405 milyon TL gelir, 143 milyon TL FAVÖK ve
123 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık ciro büyümesi ve marjdaki
iyileşme dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir
etki yapabileceğini düşünüyoruz. ? Şirket’in satış gelirleri 2Ç20’de
önceki yılın aynı dönemine kıyasla %12 oranında artmıştır.
Brüt kar marjında 2Ç19’a kıyasla 1,6 yüzde puan azalış görülürken,
faaliyet giderlerinin satışlara oranının azaltılmasına bağlı olarak
FAVÖK marjı hafif arttı. FAVÖK yıllık %15 artışla 143 milyon TL oldu.
İlk çeyrekte olduğu gibi bu dönemde de faaliyetlerden kaynaklanan
kur farkı gelirinin artışı ve finansman giderindeki ılımlı azalış
yıllık bazda net kar artışını destekledi.

Aksa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY7.36
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 37%
Piyasa değeri TRY2,383 mln
AKSA Düşük kapasite ve finansal giderler zarara yol açtı
Aksa Akrilik, 2Ç20’de 541 milyon TL gelir, 63 milyon TL FAVÖK ve
18 milyon TL zarar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi
bulunmamaktadır. Belirgin ciro azalışı ve marjlardaki kötüleşme ile
birlikte Şirket’in 2. çeyreği zarar ile tamamladığını görüyoruz.
Sonuçların hisse performansı üzerinde kısa vadede olumsuz bir tepkiye
neden olabileceğini düşünüyoruz.
Şirket’in satış gelirleri 2Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %43 oranında geriledi. Şirket Nisan ayı başında Covid-19
Salgını nedeniyle düşen talep koşullarını göz önünde bulundurarak
kapasitesini %50 azalttığını duyurmuştu. 6A19’da %85 düzeyinde olan
kapasite kullanım oranı bu yılın aynı döneminde %73’e geriledi. 26
Haziran tarihinde yapılan açıklamada ise üretim kapasitesinin kademeli
olarak normal sektör ortalamalarına kadar artırılacağı açıklandı.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte yıllık bazda 3,7 yüzde puanlık düşüşle
%11,6 seviyesine gerilerken, Şirket bu dönemde yıllık %57 azalışla 63
milyon TL FAVÖK elde etmiştir.
2Ç19’da 28,5 milyon TL düzeyinde olan net finansal giderler,
2Ç20’de 83,2 milyon TL’ye yükseldi. Operasyonel sonuçlardaki zayıflık
ve net finansman giderlerinin artması sonucunda Şirket bu çeyreği 18
milyon TL zararla tamamladı.
Net borç Mart sonuna kıyasla 451 milyon TL artışla 1,51 milyar
TL’ye yükselirken, Mart sonunda 1,7x olan net borç/FAVÖK rasyosu 2,7x
seviyesine ulaştı.

Alkim Kimya

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.87
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 44%
Piyasa değeri TRY1,931 mln
ALKIM Alkim Kimya 2Ç20'de güçlü sonuçlar açıkladı
Alkim 2Ç20’de 200 milyon TL satış, 61 milyon TL FAVÖK ve 44 milyon
TL net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmazken, ciro
artışı ve marjlardaki iyileşme dikkate alındığında sonuçların hisse
performansı üzerinde olumlu etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
Şirket’in satış gelirleri 2Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %11, önceki çeyreğe kıyasla %17 artarak 200 milyon TL’ye
yükseldi.
Brüt kar marjında 2Ç19’a kıyasla 6,1 yüzde puan, FAVÖK marjında
ise 5,3 yüzde puan artış görüldü. Kar marjlarındaki artışın etkisiyle,
FAVÖK, ciro artışının üzerinde, yıllık %34 artışla 61 milyon TL oldu.

Sok Marketler Ticaret

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.00
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 42%
Piyasa değeri TRY7,955 mln
SOKM 2Ç20 sonuçları beklentilere paralel geldi
Şok Marketler, konsolide 5,211 milyon TL gelir (Konsensus: 5,225
milyon TL), IFRS16 etkisi dahil 487 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 494
milyon TL) ve 50 milyon TL net kar (Konsensus: 51 milyon TL) açıkladı.
Şirketin faaliyet karlılığı ve net kar beklentimize ve piyasa
beklentisine paralel geldi. Sonuçların ileriki dönemler için olumlu
bir görünüm taşıdığından açıklanan finansalların hisse performansı
üzerinde hafif pozitif etkisi olacağını düşünüyoruz.
Şok, 2Ç20’de gelirlerini yıllık %31 arttırarak 5,225 milyon TL’ye
yükseltirken FAVÖK rakamı TFRS16 etkisi dahil %40’lık bir yükseliş ile
487 milyon TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı TFRS16 etkisi dahil yıllık
bazda daralarak %10,3 seviyesinden %9,3 seviyesine gerilemiştir. Şok,
başarılı maliyet yönetimi, artan operasyonel verimlilik ve düşen faiz
giderleri sayesinde karlılığını arttırmayı başarmıştır. Şirket’in net
nakit pozisyonu, 2Ç20’de 851 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Aynı mağazalar satış ve sepet hacmi yıllık sırasıyla %17,3 ve
%69,8 artarken trafik büyümesi yıllık bazda %30,9 düşmüştür. ? Şirket,
2Ç20’de net 225 yeni mağaza açmış olup toplam mağaza sayısını 7.661’ya
çıkarmıştır.
Yönetim, 2020 yılına ait beklentilerinde değişikliğe gitmedi (i)
%24 satış büyümesi (+-2%), (ii) FAVÖK marjı %5,5 (+-0,5%) ( TFRS16
etkisi dahil %9,5 (+-0,5%), (iii) yaklaşık 350 milyon TL yatırım
harcaması (iv) 750 mağaza (+-50) açılışı yapmayı planlamaktadır.

Petkim

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.61
Hedef Fiyat/Hisse TRY5.70
Getiri Potansiyeli 58%
HAO 44%
Piyasa değeri TRY7,624 mln
PETKM 2Ç20 Sonuçları Beklentilerin Çok Üzerinde
Petkim 2Ç20’de 147 milyon TL net kar (Kons.: 116 milyon TL, Deniz:
35 milyon TL), 392 milyon TL VAFÖK (Kons.:231 milyon TL, Deniz: 285
milyon TL) ve 2,74 milyar gelir (Kons.:2,03 milyar TL, Deniz: 2,31
milyar TL) kaydetti. Hem operasyonel karlılık hem de net kar kalemleri
bizim ve piyasa beklentilerinin önemli ölçüde üzerinde yer aldı.
Beklentimizden daha düşük hammadde maliyeti ve muhtemelen
beklentimizden yüksek envanter kazançları sayesinde şirketin
beklentimizin oldukça üzerinde gerçekleşti. Sonuçların hisse
performansı üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Şirket yönetimi
saat 16:00’da telekonferans ile sorulara cevap verecek. ? Şirketin net
finansal giderleri 2Ç20’de 135 milyon TL olarak gerçekleşti (2Ç19Ç 124
milyon TL). Öte yandan, ticari borç/alacaklar üzerinden net 31 milyon
TL kur farkı geliri
kaydedildi."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_17.08.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:282.090
Değişim :  0,81% |  16,72
Açılış :  2.089  
Önceki Kapanış :  2.073  
En Yüksek
2.093
En Düşük
2.084
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler10:28
SRVGY 103,40 14.904.613 % 10,00  
PKENT 385,50 20.824.714 % 9,95  
UZERB 74,05 970.425 % 9,95  
QNBFL 107,00 865.309 % 9,91  
HALKB 5,58 381.966.817 % 8,35  
10:28 Alış Satış %  
Dolar 13,4372 13,4487 % -0,52  
Euro 15,3578 15,3754 % -0,34  
Sterlin 18,3893 18,4815 % -0,27  
Frank 14,6868 14,7753 % -0,34  
Riyal 3,5815 3,5995 % -0,29  
10:28 Alış Satış %  
Altın Ons 1.821 1.821 4,69  
Altın Gr. 791 791 1,71  
Cumhuriyet 5.249 5.329 -24,00  
Tam 5.225 5.355 -38,94  
Yarım 2.525 2.590 -18,83  
Çeyrek 1.267 1.295 -9,42  
Gümüş.Ons 23,01 23,03 0,07  
Gümüş Gr. 10,00 10,02 0,04  
B. Petrol 86,43 86,43 0,37