ANALİZ-Şirket Haberleri(Oyak Yatırım)

12.05.2020 10:37



Oyak Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini
Değerlendirme Analizi:
"HALKB: Halkbank 1.25 milyar TL olan çıkarılmış sermayesinin
"tahsisli satış" yöntemi ile mevcut tüm ortakların rüçhan haklarının
tamamen kısıtlanarak, toplamda 7 milyar TL toplam satış hasılatı elde
edilecek şekilde belirlenecek pay satış fiyatına göre hesaplanacak
nominal sermaye tutarı kadar nakit sermaye artırımı yoluyla
artırılmasına karar verdi. Yeni hisseler Türk Varlık Fonu tarafından
satın alınacak. Söz konusu sermaye desteği ile finansal ve ekonomik
istikrarın sağlanmasında kritik rol üstlenen kamu bankalarının
COVID-19 salgınının ekonomi üzerindeki etkileri ve buna bağlı küresel
piyasadaki dalgalanmalara karşı daha güçlü hale gelmeleriyle
önümüzdeki dönem büyüme stratejilerini sürdürmeleri amaçlanıyor. Hisse
başına 5.5 TL’lik işlem fiyatı varsayarak ödenmiş sermayenin 1.25
milyar TL artarak 2.5 milyar TL’ye ulaşabileceğini hesaplıyoruz.
Böylece halka açıklık oranı %49’dan %24’e düşmüş olacaktır. Öte
yandan, çekirdek sermaye yeterlilik rasyosunun ilk çeyrekte 2.1 puan
artarak %11.4’e çıkacağını hesaplıyoruz. Sermaye artırımını hisse için
pozitif olarak değerlendiriyoruz.
KARSN: Karsan, 15 Mayıs tarihine kadar yapılması planan “ABD Posta
Servisi'nin Yeni Nesil Dağıtım Aracı Alım Süreci” ihalesine teklif
verme sürecinin 14 Temmuz 2020’ye ertelendiğini duyurdu. Haberin
Karsan hissesi üzerinde hafif negatif etki yaratmasını bekliyoruz.
MAVI: MAVİ yaptığı KAP açıklamasında 19 Mart 2020 tarihinden
itibaren kapalı olan mağazalarının tüm aksiyonlar alınarak açılış
planının tamamlandığını belirtmiştir. Buna göre Türkiye'deki perakende
ve bayi mağazalarımızdan 13 cadde mağazasının 12 Mayıs 2020'de,
ağırlığı cadde mağazası olan 83 mağazanın 14 Mayıs 2020'de, cadde ve
avm olmak üzere 40 mağazanın 20 Mayıs 2020'de ve geri kalan tüm
mağazaların 1 Haziran 2020 tarihinde açılarak faaliyetlerine başlaması
planlanmaktadır.Pazardaki gelişmeler ve AVM yönetimlerinin kararları
doğrultusunda mağaza açılış tarihlerinde ve adetlerinde bazı küçük
değişiklikler olabileceği belirtilmiş Avrupa'daki bir adet perakende
mağaza açılmış olup Kanada ve Rusya için yerel otoritelerin
yönlendirmeleri beklendiği de açıklanmıştır. Şirketin 31 Ocak 2020
itibarıyle Türkiye’de 381 mağazası, yurtdışında ise 59 mağazası
bulunmaktaydı (Rusya:34/ Kanada:4/ Avrupa:1/ Diğer ülkeler:20). Hafif
pozitif.
VAKBN: Vakıfbank 2.5 milyar TL olan çıkarılmış sermayesinin
"tahsisli satış" yöntemi ile mevcut tüm ortakların rüçhan haklarının
tamamen kısıtlanarak, toplamda 7 milyar TL toplam satış hasılatı elde
edilecek şekilde belirlenecek pay satış fiyatına göre hesaplanacak
nominal sermaye tutarı kadar nakit sermaye artırımı yoluyla
artırılmasına karar verdi. Yeni hisseler Türk Varlık Fonu tarafından
satın alınacak. Söz konusu sermaye desteği ile finansal ve ekonomik
istikrarın sağlanmasında kritik rol üstlenen kamu bankalarının
COVID-19 salgınının ekonomi üzerindeki etkileri ve buna bağlı küresel
piyasadaki dalgalanmalara karşı daha güçlü hale gelmeleriyle
önümüzdeki dönem büyüme stratejilerini sürdürmeleri amaçlanıyor. Hisse
başına 5.0 TL’lik işlem fiyatı varsayarak ödenmiş sermayenin 1.5
milyar TL artarak 4 milyar TL’ye ulaşabileceğini hesaplıyoruz. Böylece
halka açıklık oranı %25’ten %16’ya düşmüş olacaktır. Öte yandan,
çekirdek sermaye yeterlilik rasyosunun ilk çeyrekte 2 puan artarak
%11.8’e çıkacağını hesaplıyoruz. Sermaye artırımını hisse için pozitif
olarak değerlendiriyoruz.

İşgücünde rekor düşüş

Şubat ayında işsizlik oranı, bir önceki yıla göre %14.7'den
%13.6'ya düşerken, mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı bir
önceki ay seviyesi olan %12.7'de sabit kaldı. Tarım dışı işsizlik
oranı aylık bazda %14,7'den %14,6'ya hafif düşerken, genç işsizlik
oranı %23,0'dan %23,4'e yükseldi. Şubat ayında işgücüne katılım oranı
%51,70'ten %50,7'ye düşerek istihdamda aylık %1,8, işsiz sayısında
%1,7’lik düşüşü yansıttı. İşsizlik oranının, istihdamdaki düşüşe
rağmen sınırlı kalmasının nedeni, işgücünün iş aramayıp işbaşı yapmaya
hazır kesime bağlı olarak çarpıcı bir düşüş göstermesi oldu. Şubat
istatistiklerine göre işgücü geçen yıla göre 1,1 milyona azalırken, iş
aramayıp işbaşı yapıleceklerin sayısı 832bin kişi arttı. Bu durum
önümüzdeki dönemde işgücü piyasasındaki verilerde daha net
görülebilecek bir zayıflığa da işaret ediyor. İlk çeyrek istihdam
istatistikleri, Şubat ayına kadar işgücü piyasasında önemli bir
bozulmaya işaret etmiyor gibi görünmesine karşın, hizmet sektöründeki
işten çıkarmalar, salgının Mart ayı sonu itibariyle görülmeye
başlanmasının etkisini yansıtıyor. Şubat istatistiklerinin
Ocak-Şubat-Mart aylarında işgücü piyasası gelişmelerini gösterdiğini
hatırlatalım. Şubat ayında istihdamdaki toplam düşüş 495bin kişi
olurken, hizmet istihdamı 194bin düştü. Toplam tarım dışı istihdam
277bin azaldı ve bunun 56bini sanayiden geldi. Tarımsal istihdam ise
Şubat ayında aylık bazda 218bin kişi azaldı."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200512.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:001.526
Değişim :  -0,31% |  -4,67
Açılış :  1.527  
Önceki Kapanış :  1.531  
En Yüksek
1.536
En Düşük
1.523
BIST En Aktif Hisseler11:00
KRVGD 18,59 116.058.100 % 10,00  
ISBIR 7.320,50 3.572.404 % 10,00  
VAKFN 23,56 6.219.416 % 9,99  
KENT 434,10 6.087.818 % 9,98  
IDEAS 51,40 1.855.643 % 9,97  
11:00 Alış Satış %  
Dolar 7,4507 7,4589 % 0,18  
Euro 8,9899 8,9969 % 0,12  
Sterlin 10,3826 10,4346 % 0,22  
Frank 8,0729 8,1215 % 0,12  
Riyal 1,9832 1,9932 % 0,21  
11:00 Alış Satış %  
Altın Ons 1.720 1.720 5,43  
Altın Gr. 411 411 0,39  
Cumhuriyet 2.714 2.755 -2,00  
Tam 2.701 2.771 0,35  
Yarım 1.305 1.340 0,17  
Çeyrek 655 670 0,08  
Gümüş.Ons 26,11 26,15 -0,02  
Gümüş Gr. 6,25 6,26 -0,00  
B. Petrol 64,77 64,77 0,70