ANALİZ-Şok Marketler 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

07.05.2021 12:05
ANALİZ-Şok Marketler 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)


Gedik Yatırım Ekonomisti Serkan Gönençler Tarafından Hazırlanan
Analiz:

"Şok Marketler (SOKM)
Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri
Son Kapanış: 12,49
Hedef Fiyat: 19,20
Potansiyel Getiri: %54

1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %7,1 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %36,0 artışla 6.4 milyar
TL olmuştur.

" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,4 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %30,0 artışla 602.5
milyon TL olmuştur.

" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 124 baz puan
düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 44 baz puan
düşüşle %9,4 olmuştur.

" Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %48,71 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %1.456,3
artışla 83.9 milyon TL olmuştur.

" Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,5 düşüşle 1.3
milyar TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 1Ç21'de 6.377 mn TL satış geliri (kons: 6.121 mn TL-Gedik:
6.180 mn TL), 602 mn TL FAVÖK (kons: 584 mn TL-Gedik: 587 mn TL) ve 84
mn TL net kar (kons: 75 mn TL-Gedik: 87 mn TL) açıklamıştır. Şirketin
FAVÖK'ü ve net karı beklentilerin hafif üzerinde açıklanmıştır.
1Ç21'de satış gelirleri yıllık %36 artışla piyasa beklentilerinin
üzerine çıkmıştır. 1Ç21'de 287 yeni mağaza açılışı ile toplam mağaza
sayısı 8.432'ye (yıllık: +%13 çeyreklik: +%3,5) çıkmıştır. Ayrıca
şirket çeyreklik %7,5 azalışla 152 milyon TL sermaye harcaması
gerçekleştirmiştir. Yatırım harcamaları şirketin yıllık beklentisine
(550 mn TL/+-50 mn TL) yakın gerçekleşmiş olup, yeni açılan mağaza
sayısı ile efektif bir şekilde kullanılmış görünmektedir. 1Ç21'de aynı
mağaza satışı ve aynı mağaza sepet hacmi sırasıyla % 23 ve %47 büyüme
sergilemiştir. Mağaza trafiği ise çeyrek boyunca devam eden pandemi
önlemleri nedeniyle yıllık %13 azalış kaydetmiştir. 2020 yılı ilk
çeyrekte şirketin FAVÖK'ü ve net karı artış göstermiştir. 1Ç21'de net
finansal nakit pozisyonunu yıllık %178 artırarak 1,29 milyar TL
(2020/12: 1,12 milyar TL) ile gelişimini sürdürmüştür. Şirket 2021
yılı beklentilerinde değişikliğe gitmemiştir. Buna göre %25 (+-%2)
satış gelirleri büyümesi ve %9,5 (-+%5) FAVÖK marjı beklenmektedir.
Bugün saat 17:00'de şirket tarafından gerçekleştirilecek telekonferans
yapılacaktır. Hisse 2021 yılı beklentilerimize göre iskontolu
sayılabilecek 3,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların
hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.gedik.com/click/5ad6ed7ef0d8d73c88e54c9b/6095022c59f4df000111a659/558ef288b2e74e1cb038f94c/6095023d7d6e1a00011ea834

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4531 13,4558 % 0,59  
Euro 15,2518 15,2868 % 0,94  
Sterlin 18,1620 18,2531 % 0,31  
Frank 14,6800 14,7685 % 1,24  
Riyal 3,5705 3,5884 % 0,52  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.831 1.831 -7,10  
Altın Gr. 792 792 2,31  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,33 24,35 -0,12  
Gümüş Gr. 10,52 10,53 0,02  
B. Petrol 87,75 87,75 -0,63