Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Türk Hava Yolları (THYAO): Tavsiye: AL – Hedef Fiyat: 21,40
Şirkete ilişkin temel ve teknik analiz değerlendirme notlarımızı
aşağıda görebilirsiniz:
- Araştırma kapsamımızda 21,40 TL seviyesinde 12-aylık hedef fiyat
ve “AL” tavsiyesi ile yer alan şirketlerden Türk Hava Yolları’nın 2018
yılı son çeyrek finansallarını 4 Mart haftasında açıklaması bekleniyor.
- Şirketin, 4Ç18’de yıllık %3,3 artan yolcu sayısı ve yükselen
Dolar/TL’nin etkisiyle yıllık bazda %57,5 artış ile 16.454,7 milyon TL
seviyesinde net satış geliri açıklayacağını tahmin ediyoruz.
- Şirketin, kur farkı gelirinin etkisiyle 326,5 milyon TL net kar
açıklayacağını tahmin ediyoruz. Piyasa beklentisi 162,4 milyon TL.
- Yılbaşından bu yana endekse görece zayıf performans sergileyen
hissede, 200 günlük ortalama seviyesinin altında kalınması halinde
tepki hareketleri sınırlı kalmaya devam edebilir.

Temel Analiz:

Türk Hava Yolları’nın Türkiye varışlı direkt trafikte görülen
%9,1’lik artış ve toplam yolcu doluluk oranlarında yıllık bazda 1,6
puan artışa rağmen petrol fiyatlarındaki yükselişten dolayı FAVÖK
marjının yıllık bazda 0,6 puan gerileyeceğini ve %9,5 seviyesinde
gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Bu doğrultuda FAVÖK’ün yıllık bazda
%48,9 artış ile 1.567,5 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin
ediyoruz (ortalama piyasa beklentisi 1.635,6 milyon TL). 4Ç18’de
Doların Japon Yeni’ne karşı değer kaybetmesinden dolayı finansal
işlemlerden kaynaklı kur farkı gideri oluşacağını fakat operasyonel
faaliyetlerden kaynaklı kur farkı gelirinden dolayı net kur farkı
geliri oluşacağını ve net karı destekleyeceğini öngörüyoruz. Bu
doğrultuda, geçen yılın aynı döneminde 184,0 milyon TL seviyesinde
gerçekleşen net zararın aksine şirketin 4Ç18’de 326,5 milyon TL net
kar açıklayacağını tahmin ediyoruz (ortalama piyasa beklentisi 162,4
milyon TL)"

Analizin tamamı için:

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2019/2/THYAO_Kantitatif_Analiz_(01.02.2019).pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey