Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:

"Şirket'in 2021 ikinci çeyrek net dönem karı 867,2mn TL ile hem bizim
beklentimiz olan 693mn TL'nin hem de 696mn TL olan piyasa
beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Şirketin 2Ç2020'deki net dönem karı ise 288,5mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen satış gelirleri ile
brüt kar marjı etkili olmuştur.

Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%147,9 oranında artmış ve 7.564mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların
maliyeti %148,8 oranında artmış ve 6.384mn TL'yi göstermiştir. Finans
sektörü faaliyetlerindeki kar 52,1mn TL ile geçen sene aynı çeyreğin
42mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %148,9
oranında artarak 1.232mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 0,1
puan artışla %16,3 olarak gerçekleşmiştir.

Aynı dönemde operasyonel giderler %74,8 oranında artmış ve 284,6mn
TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2Ç2021'de 12mn TL gider
kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 2. çeyrekte 935,5mn TL faaliyet
karı oluşmuştur. 2Ç2020'de 306,5mn TL faaliyet karı kaydedilmişti.
Faaliyet karı marjı 2,3 puan iyileşmeyle %12,4 olarak gerçekleşmiştir.

Diğer taraftan, 2Ç2021 FAVÖK'ü ise %123,6 artışla 1.212mn TL'yi
göstermiştir. FAVÖK marjı da 1,7 puan azalışla %16 seviyesine
gerilemiştir. FAVÖK marjı geçen çeyreğe göre ise 2,4 puan
yükselmiştir. Net finansman giderleri 2Ç2021'de 56,8mn TL olarak
gerçekleşmiştir. 2Ç2020'de net finansman giderleri 17,6mn TL idi. 32mn
TL'lik vergi gideri sonrasında 2Ç2021 net dönem karı da 867,2mn TL
olarak gerçekleşirken, net kar marjı 2 puan artışla %11,5 seviyesine
yükselmiştir.

2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 2021 yılı 6 aylık net dönem karı
2020'nin aynı dönemine göre %133,8 artışla 1.484mn TL'ye yükselmiştir.

2. çeyrek sonuçlarının ardından şirket 2021 yılı beklentilerini yukarı
yönlü revize etmiştir. İç piyasa hafif araç talebinde önceki
öngörülere kıyasla daha güçlü beklentiler sebebiyle 2021 yılı toplam
üretim adeti beklentisi 265-290binden 280-300bine yükselmiştir."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/FE1DD570C2134E02B1225BB5D5FDEF4E/07b8eb3bcd604fd0f68846f2f99f0069/?i=235ef6d972ca0b42d36c136d9119fc39de717e1a6d5cbf3dc6ada8dc79ffa4bad3e93acdf4037949d8fc5d62b8b496239da0ea0df47cb7309f8804b3c09d332f415e5029a8d1b6c224502a147f1f1e50a51a5151680a6ec6ad492b6068881dae4d75494371d4320f

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey