GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Türk Telekom'dan ilk çeyrekte beklenti üzeri kar performansı…
Türk Telekom'un toplam abone sayısı 1Ç19'da 737 bin net abone
kazanımı ile 46,7 milyona ulaştı. Şirket geniş bant, fiber, mobil ve
ev TV alanlarında net abone kazanımı göstermeye devam etmiştir. Mobil
gelirleri yoğun rekabete rağmen 1Ç19'da yıldan yıla %17,3 arttı.
Şirket sabit geniş bant kullanımında da çift haneli artış kaydederken,
1Ç19'da %16,7'lik gelir büyümesi elde edildi. LTE kullanıcılarının
mobil abone bazındaki payı 1Ç18'de %39 iken 1Ç19'da %49'a çıktı.
Şirket, 1Q19 döneminde TRY'de meydana gelen değer kaybı çerçevesinde
kur farkı giderlerine bağlı olarak 1,2 milyar TRY net finansman gideri
kaydedilmiştir.
Şirketin brüt kar marjı yıldan yıla artış göstererek %16,24'ten
%47,94'e gelmiştir. Operasyonel performans çerçevesinde şirketin brüt
karı ve faaliyet geliri artarken, şirketin dönemsel bazda 310 milyon
TRY kar açıklamasına yardımcı olmuştur. Bu performansıyla da, 200
milyon TRY olan piyasa beklentisinin ve 220 milyon TRY olan bizim
beklentimizin üzerine çıkmıştır.
Türk Telekom 2019 yılına ilişkin beklentilerine ilişkin de
konsolide gelirlerde %15-16'lık artış, konsolide FAVÖK'te 10 - 10,2
milyar TRY bandı içinde öngörüsünü devam ettirmektedir. Şirket 2019
yılında 5,5 - 5,7 milyar TRY olan yatırım harcaması beklentisini ise
4,6 - 4,8 milyar TRY seviyesine çekmiştir.
Şirketin açık pozisyonunun USD ve EUR cinsindedir. Şirket yüksek
döviz borçluluğu nedeniyle kur hareketlerine karşı çok duyarlıdır ve
kurlardaki artıştan olumsuz etkilenmektedir. Bu kapsamda, şirketin
yabancı para riskinden korunma oranı (hedging) 2019 yılı ilk çeyreği
itibariyle %84 seviyesine yükseltilmiştir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey