Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"“Turkcell’in 2Ç2021 Ana Ortaklık Net Dönem Karı 1.113mn TL ile Piyasa
Beklentisinin Bir Miktar Üzerinde Gerçekleşti…

Turkcell'in 2021 yılı 2. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
1.113mn TL ile hem 930mn TL'lik beklentimizin hem de 1.053mn TL olan
piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir.

Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen diğer
faaliyet gelirleri ile vergi gideri beklentimize karşın vergi geliri
kaydedilmesi etkili olmuştur. 2Ç2020'de şirketin ana ortaklık net
dönem karı 851,7mn TL idi.

Şirketin 2021 2. çeyrek toplam hasılatı 2020 2. çeyreğe göre %23,5
artışla 8.548mn TL olmuştur. Bu büyümeyi temel olarak, Turkcell
Türkiye'nin güçlü ARPU, net abone kazanımı performansı, uluslararası
operasyonların katkısı ve dijital kanalların desteğiyle artan cihaz
satışları desteklemiştir. Toplam maliyetler %24 artarken, brüt kar
%22,2 artışla 2.411mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,3 puan
azalarak %28,2 olmuştur.

2Ç2021 operasyonel giderleri 2020'nin aynı dönemine göre %29
artmıştır. 2Ç2021'de diğer faaliyetlerden 1.115mn TL gelir
kaydedilmiştir. Böylece, 2Ç2021 faaliyet karı 2Ç2020'ye göre %64,4
artışla 2.889mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 8,4 puanlık
artışla %33,8 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2021
yılı 2. çeyrek FAVÖK'ü 2020'nin aynı dönemine göre %22,7 artışla
3.466mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 0,2 puanlık azalışla %40,5
olarak gerçekleşmiştir. 35,8mn TL'lik net yatırım faaliyetlerinden
gider, 50,8mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile 10,9mnTL'lik özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler sonrasında finansman
öncesi faaliyet karı 2.813mn TL'yi göstermiştir.

Şirketin 2Ç2021 net finansman giderleri 1.937mn TL olmuştur.
2Ç2020'deki net finansman gideri 600,5mn TL idi. 236mn TL'lik vergi
geliri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 2Ç2020'ye göre %30,6
artarak 1.113mn TL olmuştur.

İkinci çeyrekteki net dönem karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana
ortaklık net dönem karı 2.217mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçen
yılın aynı dönemindeki 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 1.724mn TL
idi.

Grup gelirlerinin %76’sını oluşturan Turkcell Türkiye gelirleri 2.
çeyrekte %18,8 artışla 6.505mn TL’ye yükselmiştir. Turkcell Grup
gelirlerinin %9,8’ini oluşturan Turkcell Uluslararası gelirleri,
çoğunlukla lifecell’deki gelir artışı sayesinde %45,4 büyüyerek
840,2mn TL olmuştur. Grup gelirlerinin %11,2’sini oluşturan diğer
gelirler tüketici elektroniği faaliyetlerinden gelir artışı sebebiyle
%42,1 artışla 961mn TL’yi göstermiştir. "

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TCELL-2021_08_16-2%C3%872021(1).pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey