GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Turkcell'den 2Ç19'da beklenti altında net kar…
2Ç19 döneminde genel anlamda satış gelirlerinde yüzde 21'lik bir
artış yaşanmıştır. Güçlü bir şekilde artan mobil data kullanımı (Mart
ayında 7,8GB'ye varan 4,5G kullanıcısı data tüketimi), 2Ç19'da %20,5
like-for-like ARPU büyümesi ve dijital servisler gelirleri (180 milyon
indirmeyi aştı) FAVÖK'ün (faiz, vergi ve amortisman öncesi kar) çift
haneli artış göstermesinde etkili olmuştur. Fizy, Dergilik, Turkcell
TV Plus ve lifebox gibi yurtiçinde yoğun kullanılan dijital servisler
pozitif katkı vermeye devam etmektedir. 2Ç19 döneminde grubun mobil
abone sayısı 33,9 milyon olarak gerçekleşti. Çeyreklik dönemde ise
faturalı abonelerde ise 215 binlik net artış oldu. Faturalı abone
sayısının, toplam mobil abone sayısına oranı ise %55,7 oldu.
Şirket 2Ç19 döneminde 5 milyar 900 milyon TL satış geliri elde
ederken, dönem karı yıllık bazda %12 büyüme göstermiştir 2Ç19 karı
465 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin 2Ç19'da 482 milyon
TL kar etmesi beklenmekteydi, bizim beklentimiz de 470 milyon TL
seviyesindeydi. Bu bakımdan, 2Ç19 gerçekleşmeleri beklenti altında
kalmıştır. Grup FAVÖK'ü 2,55 milyar TL olurken, FAVÖK marjı %41,2
oldu. Tüketicilerin daha çok veri kullanmak için yüksek paketlere
geçmeleri ile artan dijital servis kullanımı Turkcell'in gelirlerini
desteklerken, beklenti altı kalan operasyonel kar ile karşılık ve
finansal giderler net kar beklentilerindeki aşağı yönlü sapmada etkili
olmuştur.
Şirket 2019 yılına dair beklentilerinde de güncellemeye gitmiştir.
Turkcell 2019 yılında %17-19 olan gelir büyümesi beklentisi
korunmuştur. FAVÖK marjı beklentisi %38-40 aralığından %39-41'e yukarı
yönlü revize edilmiştir, operasyonel yatırımların gelire oranı
beklentisi ise %16-18 aralığında bırakılmıştır."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey