Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Turkcell'in 2020 yılı üçüncü çeyreğe ait ana ortaklık net dönem
karı 1.211mn TL ile hem 918mn TL'lik bizim beklentimizin hem de
1.037mn TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada diğer faaliyet gelirlerininin beklentimizin
üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur. 3Ç2019'da şirketin ana
ortaklık net dönem karı 801mn TL idi.
Şirketin 2020 3. çeyrek toplam hasılatı 2019 3. çeyreğe göre
%16,1 artışla 7.649mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, artan data
kullanımı ile genişleyen faturalı abone bazı ve daha yüksek veri
kullanımı etkisiyle desteklenen güçlü Turkcell Türkiye ARPU
performansı, dijital kanal satışları ile kurumsal projelerle
desteklenen daha yüksek cihaz gelirlerinden kaynaklanmaktadır. Toplam
maliyetler %22,5 artarken, brüt kar %4,3 artışla 2.406mn TL'ye
ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 3,6 puan azalarak %31,4 olmuştur.
3Ç2020 operasyonel giderleri 2019'un aynı dönemine göre %11,2
gerilemiştir. 3Ç2020'de diğer faaliyetlerden faiz geliri kaynaklı
1.213mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece, 3Ç2020 faaliyet karı
3Ç2019'a göre %128,9 artışla 3.138mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar
marjı 20,2 puanlık artışla %41 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan
Şirket'in 2020 yılı 3. çeyrek FAVÖK'ü 2019'un aynı dönemine göre %19,6
artışla 3.394mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 1,3 puan artışla
%44,4 olarak gerçekleşmiştir. 42,7mn TL'lik net yatırım
faaliyetlerinden gelir ve 48,5mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider
sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 3.127mn TL'yi göstermiştir.
Şirketin 3Ç2020 net finansman giderleri 1.561mn TL olmuştur.
3Ç2019'daki net finansman gideri 208,4mn TL idi. 355,5mn TL'lik vergi
gideri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 3Ç2019'a göre %51,1
artarak 1.211mn TL olmuştur.
Sonuçların ardından Şirket 2020 yılı beklentilerini revize
etmiştir. 2020 yılı için gelir büyümesi beklentisi %10-12'den
%14-15'e, FAVÖK marjı hedefi ise %40-42'den %41-42'ye yükseltilmiştir.
Operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisi ise %17-19
aralığından yaklaşık %19 olarak güncellenmiştir. "


Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/1AE40486FFDC43348FD6B59ED58B9B39/1ad9720e5503dcc86eab92076b1f2acd/?i=36686496ce589f462d1978c959aced63e128639ec6e1dccf2125b191c85d2053c4cec235333deec1f44dd33fca240192ace4990c94f2e7cf6b56297c53edbba578a8c20765265bfe43dd6513653dc837521e8d63378922853decb686caece14e



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey