ABD`NIN BUYUME VERILERI ONCESI, DUN OGLE SAATLERINDEN BU YANA SIKISTIGI DAR
BANTTA YATAY HAREKETLERINI VERI ACIKLANMASIYLA 1296 SEVIYELERINE KADAR SERT BIR
GERI CEKILME YASAYAN ALTIN KOTASYONLARI, 1300LU SEVIYELERIN ALTINDA
KALAMAYARAK, TEKRARDAN 1310 BANDINA DONUS GERCEKLESTIRDI. DUN SURPRIZ BIR
SEKILDE BEKLENTILERIN VE BIR ONCEKI VERIDEN OLUMLU GELEN BUYUME RAKAMLARINI
INCELEDIGIMIZDE, EN COK KISISEL TUKETIM KALEMINDEKI GELISMELERI GORMEKTEYIZ.
OLASI BUYUME RAKAMLARINI IYIMSER BIR SEKILDE PIYASALAR FIYATLAMIS OLSA GEREK
KI, ALTIN KOTASYONLARINDAKI SATIS BASKISI GECTIGIMIZ HAFTADAN BU YANA
SUREGELMEKTE. VERI SONRASI TOPARLANMA HAREKETLERI OLSA DAHI, YUKSELISLERIN
KISMI KALDIGINI GORUYORUZ. YUKSELISLERININ KISMI KALMASININ BIR DIGER
ETMENLERINDEN BIRI ISE; DE GOFO ORANLARINA BAKTIGIMIZDA ARTI BOLGEDE OLUP,
YATIRIMCILARIN EK BIR ALTIN ALIMI ICIN ARTI DOLAR VERMEK ISTEMEMELERI. DOLAR BU
ARALAR GUC KAZANDI, BU SEBEPLE DIGER YATIRIM ARACLARINA TALEP DUSMEKTE. ABD
PIYASALARINA BAKTIGIMIZDA ISE, 10 YILLIK TAHVIL FAIZLERI GECTIGIMIZ HAFTA 2,50
SEVIYELERINE KADAR GERI CEKILME YASARKEN, AN ITIBARI ILE 2,62 SEVIYESINDE
OLDUGUNU GORMEKTEYIZ. 10 YILLIK TAHVIL FAIZLERININ ARTMASI ISE, PIYASALARDA
FED`IN TAHVIL ALIMLARINI AZALTACAGI YONUNDE BEKLENTILERIN ARTARAK
YATIRIMCILARIN TAHVILDEN CIKISI OLARAK YORUMLANIR KI, EYLUL FED TOPLANTISI
ONCESI BU RAKAM 3,0 SEVIYELERINDEYDI. AN ITIBARI ILE 1309,6 SEVIYESINDEN ISLEM
GOREN ALTIN KOTASYONLARINDA YATIRIMCILARIMIZIN BU ASAMADA OLASI YUKSELISLERDE
1318/1320 SEVIYELERINDEN SATIS ISLEMI ACMALARINI, 1324 SEVIYESI VE USTUNU STOP
SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI, 1310/1308 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER
OLABILECEGINI DUSUNMEKTEYIZ. BUGUN ACIKLANACAK OLAN ABD KISISEL HARCAMA
BEKLENTISI, ABD CEKIRDEK KISISEL TUKETIM BEKLENTISI, ABD ORTALAMA SAATLIK
KAZANCLAR, ABD TARIM DISI ISTIHDAM, ABD ISSIZLIK ORANI, ABD ORTALAMA HAFTALIK
CALISMA, ABD REUTERS / MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI, FED LOCKHART KONUSMASI
VE FED BERNANKE KONUSMASI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.
GUNLERDIR YASADIGI
DUSUSLER SONRASI FIYATLARIN BIR TURLU TOPARLANAMADIGI PETROL FIYATLARINDA, DUN
ABD BUYUME RAKAMLARININ SURPRIZ BIR SEKILDE BEKLENTILERDEN VE ONCEKI CEYREKTEN
YUKSEK GELMESI VE BUNUN YANI SIRA KISISEL TUKETIMIN BEKLENTILERE PARALEL
GELMESINE RAGMEN YATAY VE SIG HAREKETLERINI GORDUGUMUZ PETROL VARIL FIYATLARI
DA BUGUN ABD TARIM DISI VE ISSIZLIK ORANLARI VERILERINI TEMKINLE BEKLEMEKTEDIR.
HAFTA BASINDA CIN PMI VERILERININ OLUMLU GELMESI BIR KISIM DESTEGINDEN
TOPARLANMAYA CALISSA DA, DESTEGINDEN KUVVET BULAMAYARAK 93$ SEVIYELERINE KADAR
GERILEDIGINI GORDUK. MAJOR DESTEGINI 93,75 SEVIYESINDEN ALAN PETROL
FIYATLARINI TEKNIKSEL OLARAK ELE ALDIGIMIZDA ISE YATAYDA KULLANDIGIMIZ
STOCHASTIC VE RSI SAATLIK PERIYOTTA YUKARI YONU GOSTERMEKTE. ANCAK OLUSABILECEK
YUKSELISLERIN SERT SATISLAR SONRASI KISMI KALABILECEGINI DUSUNMEKTEYIZ. AN
ITIBARI ILE 94,50 SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PETROL FIYATLARI ICIN
YATIRIMCILARIMIZIN BU ASAMADA OLASI YUKSELISLERDE 95,70/95,90 SEVIYELERINDEN
SATIS ISLEMI ACMALARINI, 96,40 SEVIYESI VE USTUNU STOP SEVIYESI OLARAK
BELIRLEMELERINI,94,50/94,20 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI
GORUSUNDEYIZ. BUGUN ACIKLANACAK OLAN ABD KISISEL HARCAMA BEKLENTISI, ABD
CEKIRDEK KISISEL TUKETIM BEKLENTISI, ABD ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR, ABD TARIM
DISI ISTIHDAM, ABD ISSIZLIK ORANI, ABD ORTALAMA HAFTALIK CALISMA, ABD REUTERS /
MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI, FED LOCKHART KONUSMASI VE FED BERNANKE
KONUSMASI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.
EUR/USD PARITESINDE GECTIGIMIZ GUN
GOZLER AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN FAIZ KARARINA CEVRILMISTI. SON GUNLERDE ABD
TARAFINDA YASANAN BELIRSIZLIKLERIN YANI SIRA EURO BOLGESI`NDEN ACIKLANAN OLUMLU
VERILER EURO`NUN ASIRI DEGERLENMESINE SEBEP OLMUSTU. HAFTA ICERISINDE
PIYASALARDAKI GENEL BEKLENTI AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN FAIZ ORANLARI NI
DEGISTIRMEMESI YONUNDEYKEN GECTIGIMIZ GUN SUPRIZ FAIZ INDIRIMI GELDI. AVRUPA
MERKEZ BANKASI (AMB), POLITIKA FAIZINI, ENFLASYONUN SON DORT YILIN EN DUSUK
SEVIYESINE GERILEMESININ BANKA`NIN FIYATLARI ISTIKRARLI TUTMA TAAHHUDUNU TEHDIT
ETMESI UZERINE, REKOR DUSUK SEVIYEYE INDIRDI. FRANKFURT`TA BIR ARAYA GELEN AMB
POLITIKA YAPICILARI, POLITIKA FAIZI OLAN TEMEL REFINANSMAN FAIZINI 25 BAZ PUAN
DUSUREREK YUZDE 0.25`E INDIRDI. AMB`NIN BUGUNKU FAIZ INDIRIMININ ARDINDAN,
SIFIR SEVIYESINE ULASMAK ICIN YALNIZCA BIR TANE 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI
KALDI. BU DURUM, AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN FIYATLAR DAHA DA YAVASLARSA YA DA
EKONOMIK TOPARLANMADA AKSAKLIK OLURSA, PARASAL GENISLEME YA DA NEGATIF MEVDUAT
FAIZI GIBI OLAGANDISI ARACLARI KULLANMA IHTIMALINI ARTIRIYOR. EURO BOLGESI`NDE
ENFLASYON AMB`NIN HEDEFININ YARISI DUZEYINDE VE ISSIZLIK, PARA BIRLIGININ
OLUSTURULDUGU 1999`DAN BU YANA EN YUKSEK SEVIYESINDE. AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN
BU KARARI PIYASADA VOLATILITEYI ARTIRIRKEN BIRKAC SAAT SONRA GELEN ABD
BUYUMELERI DE PARITEDE SATISLARIN IVME KAZANMASINA SEBEP OLDU. ABD EKONOMISI
YILIN 3. CEYREGINDE STOKLARDAKI HIZLI YUKSELIS VE HANE HALKININ HARCAMALARINI
ARTIRMASIYLA BEKLENENDEN DAHA FAZLA YUKSELIS GOSTERDI. GAYRISAFI YURTICI HASILA
YILLIK BAZDA YUZDE 2.8 GENISLERKEN, BIR ONCEKI CEYREGIN BUYUME RAKAMI YUZDE 2.5
OLARAK GERCEKLESMISTI. BUGUN SABAH SAATLERINDE ISE 1,3405 SEVIYELERINDEN DESTEK
BULMAYA CALISAN PARITEDE S&P`NIN FRANSA`NIN KREDI NOTUNU AA+`DAN `AA`YA
DUSUREREK, GORUNUMU DURAGAN OLARAK ACIKLAMASI SONRASI SATISLARIN YENIDEN ON
PLANA CIKTIGINI GORDUK. SABAH SAATLERI ITIBARI ILE 1,3396 SEVIYELERINDEN HAFIF
SATICILI SEYREDEN PARITEDE DUSEN TREN DEVAM ETMEKTEDIR.YATIRIMCILARIMIZIN BU
ASAMADA, OLASI YUKSELISLERDE 1,3445-1,3460 SEVIYELERINDEN SATIS YAPMALARINI,
1,3505 SEVIYESININ USTUNU STOP LOSS OLARAK BELIRLEMELERINI VE ASAGIDA 1,3410 -
1,3385 SEVIYELERININ HEDEFLENEBILECEGINI DUSUNMEKTEYIZ. BUGUN ACIKLANACAK OLAN
ALMANYA CARI ISLEMLER, ALMANYA TICARET DENGESI, FRANSA BUTCE, FRANSA CARI
ISLEMLER, FRANSA SANAYI URETIMI, FRANSA TICARET DENGESI VERILERININ YANI SIRA
ABD TARAFINDAN ACIKLANACAK KISISEL HARCAMA BEKLENTISI, KISISEL KAZANC, CEKIRDEK
KISISEL TUKETIM BEKLENTISI - FIYAT ENDEKSI, ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR, TARIM
DISI ISTIHDAM, ISSIZLIK ORANI, ORTALAMA HAFTALIK CALISMA SAATI, ORTALAMA
SAATLIK KAZANCLAR, REUTERS / MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI VERILERI VE FED
LOCKHART, FED BERNANKE KONUSMASI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.
INGILTERE
MERKEZ BANKASI FAIZ ORANINDA BIR DEGISIKLIGE GITMEYEREK, 2009 MART AYINDA BERI
DEVAM ETTIRDIGI 0,50% SEVIYESINDEN TUTTU. ACIKLAMA SONRASINDA 27 PIPLIK SERT
SATIS HAREKETI YAPAN GBP/USD PARITESI SONRASINDA TEKRAR 1,6070 SEVIYELERINE
GERI TOPARLANDI. INGILTERE VARLIK ALIM PROGRAMINDA BEKLENTILERE PARALEL OLARAK
BIR DEGISIKLIGE GITMEDIGINI BILDIRDI. PARASAL GENISLEME PROGRAMINA 2012 TEMMUZ
AYINDA YAPTIGI 50 MILYONLUK ILAVEYLE 375 MILYON SEVIYESINE CIKARTMASININ
ARDINDAN HALEN AYNI DUZEYDE DEVAM EDIYOR. DUN AVRUPA MERKEZ BANKASININ FAIZ
ORANINI SURPRIZ BIR SEKILDE 25 BAZ PUAN INDIREREK 0,50`DEN 0,25`E CEKMESI
PARITEDE YASANAN SATIS BASKINI ATTIRDI. AKABINDE GELEN ABD BUYUME RAKAMININ DA
2,9 SEVIYESINDE, BEKLENTI VE ONCEKI DONEMDE YUKSEK GELMESININ DE OLUMLU
ETKISIYLE GBP/USD PARITE 1,6000`A KADAR GERI CEKILDI. DUN GELEN VERILERDEN
SONRA AMB BASKANI DRAGHI`NIN YAPMIS OLDUGU BASIN KONFERANSI SONRASINDA ISE
PARITEDE SATICILAR AZALDI. DRAGHI`NIN, UC AY VADELI NAKIT SAGLAMAYI 2015 YILIN
ORTASINA KADAR UZATTIGINI SOYLEMESI VE `PARA PIYASASI KOSULLARINI VE BUNLARIN
PARA POLITIKASI DURUSUMUZA POTANSIYEL ETKISINI YAKINDA IZLEMEYE DEVAM EDIYORUZ.
ELDEKI TUM ENSTRUMANLAR DEGERLENDIRMEYE HAZIRIZ` SEKLINDE KONUSMASI GBP/USD
PARITESINDEN YASANAN TOPARLANMADA ETKILI OLDU VE PARITE 1,6115 SEVIYESINE KADAR
YUKSELDI. PARITEYE TEKNIK OLARAK BAKILDIGINDA, KISA SURE ONCE OLUSAN DUSUS
TRENDI KIRILMASININ ARDINDAN 1,6120 DIRENCINE GERI DONDU. 1,5900 SEVIYESINI DIP
YAPARAK YENI BIR YUKSELIS TRENDI OLUSTURAN PARITEDE 1,6120 SEVIYESI YUKSELIS
DEVAMI ICIN ONEMLI BIR DIRENC NOKTASI. BU ASAMADA AN ITIBARIYLE 1,6092
SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PARITEDE, YATIRIMCILARIMIZIN OLASI DUSUSLERDE 1,6030
SEVIYELERINDEN ALIS ISLEMI ACMALARINI, 1,5990 SEVIYESI VE ALTINI STOP SEVIYESI
OLARAK BELIRLEMELERINI, 1,6070 / 1,6130 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER
OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN EKONOMIK TAKVIM OLDUKCA YOGUN, ABD`DE
ACIKLANACAK OLAN KISISEL HARCAMA, KISISEL KAZANC, CEKIRDEK KISISEL TUKETIM
BEKLENTISI, ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR, TARIM DISI ISTIHDAM, ISSIZLIK ORANI,
ORTALAMA HAFTALIK CALISMA SAATI VE ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR VERILERININ
MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSININ TAKIP EDILMESINDE YARAR VAR. AKSAM
ACIKLAMALARDA BULUNACAK OLAN FED BASKANI BERNANKE`NIN KONUSMASI DA PIYASA
TARAFINDAN YAKINDAN TAKIP EDILECEKTIR. INGILTERE TARAFINDA ISE BUGUN
ACIKLANACAK OLAN INGILTERE MAL TICARET DENGESI, INGILTERE TICARET DENGESI
VERILERI BULUNMAKTA.
HAFTA BASINDAN BERI GEREK JAPONYA GEREKSE ABD
TARAFINDAN GELEN COK ETKILI BIR MAKRO EKONOMIK VERI BULUNMAMASINDAN DOLAYI DUNE
KADAR OLDUKCA SIG HAREKET EDEN USD/JPY PARITESI, DUN AVRUPA VE ABD`DEN GELEN
VERILER VE ACIKLAMALARLA HAREKETSIZLIGINI BOZDU. OZELLIKLE DUN AVRUPA MERKEZ
BANKASININ FAIZ ORANINI 25 BAZ PUAN INDIREREK 0,50`DEN 0,25`E CEKMESI PARITEDE
YUKARI YONLU IVMENIN KUVVETLENMESINI TETIKLEMISTI. AKABINDE GELEN ABD BUYUME
RAKAMININ DA 2,9 SEVIYESINDE, BEKLENTI VE ONCEKI DONEMDE YUKSEK GELMESININ DE
OLUMLU ETKISIYLE USD/JPY PARITESINI 99,40`A KADAR TIRMANDI. DUN GELEN
VERILERDEN SONRA AMB BASKANI DRAGHI`NIN YAPMIS OLDUGU BASIN KONFERANSI
SONRASINDA ISE PARITENIN ATESI INDI. DRAGHI`NIN, UC AY VADELI NAKIT SAGLAMAYI
2015 YILIN ORTASINA KADAR UZATTIGINI SOYLEMESI VE `PARA PIYASASI KOSULLARINI VE
BUNLARIN PARA POLITIKASI DURUSUMUZA POTANSIYEL ETKISINI YAKINDA IZLEMEYE DEVAM
EDIYORUZ. ELDEKI TUM ENSTRUMANLAR DEGERLENDIRMEYE HAZIRIZ` SEKLINDE KONUSMASI
USD/JPY PARITESINI DE ETKILEYEREK YUKSELIS KANALININ ASAGI YONLU KIRILMASINDA
BASKI YARATTI. TEKNIK OLARAK DEGERLENDIRECEK OLURSA, PARITEDE YASANAN SIKISMADA
DUN 99,00 USTUNE CIKILMASINA KARSIN 99,40 SEVIYESINDEN GELEN SATISLARLA GERI
CEKILME SONRASI KIRILMA TEYIDI ALINAMADI VE FIYAT 99,00 - 97,65 YATAY BANDINA
GERI DONDU. OZELLIKLE KISA SURE ONCE OLUSAN YUKSELIS KANALININ 98,60
SEVIYESINDE KIRILMASI AKSAM SAATLERINDE PARITEDE SATISLARIN GORULMESINE NEDEN
OLDU. KIRILMADAN SONRA 97,65 DESTEGINDEN TUTUNAN PARITE 98,10 SEVIYELERINDE
DENGELENMIS GOZUKMEKTE. BUGUN ABD`DEN GELECEK OLAN TARIM DISI ISTIHDAM VERISI
YON BELIRLEYICI OLACAK GIBI GOZUKUYOR. BU ASAMADA AN ITIBARIYLE 98,10
SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PARITEDE, YATIRIMCILARIMIZIN OLASI DUSUSLERDE 97,65
SEVIYELERINDEN ALIS ISLEMI ACMALARINI, 97,25 SEVIYESI VE ALTINI STOP SEVIYESI
OLARAK BELIRLEMELERINI, 98,05 / 98,90 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER
OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN EKONOMIK TAKVIM OLDUKCA YOGUN, ABD`DE
ACIKLANACAK OLAN KISISEL HARCAMA, KISISEL KAZANC, CEKIRDEK KISISEL TUKETIM
BEKLENTISI, ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR, TARIM DISI ISTIHDAM, ISSIZLIK ORANI,
ORTALAMA HAFTALIK CALISMA SAATI VE ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR VERILERININ
MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSININ TAKIP EDILMESINDE YARAR VAR. AKSAM
ACIKLAMALARDA BULUNACAK OLAN FED BASKANI BERNANKE`NIN KONUSMASI DA PIYASA
TARAFINDAN YAKINDAN TAKIP EDILECEKTIR.
DUN SABAH SAATLERINDE USD/TRY
PARITESINDE GERI CEKILMELER YASANIRKEN, OGLE SAATLERINDE ABD TARAFINDA
BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN 3. CEYREK GSYIH VERISI VE ILK ISSIZLIK
BASVURULARI SONRASINDA TAHVIL ALIM PROGRAMLARI ILE ILGILI AZALTMA ENDISESIYLE
BIRLIKTE PARITENIN TL KANADI DEGER KAYBEDER 2,0215 SEVIYELERINDEN TOPARLANMA
HAREKETLER GOZLEMLENDI. AYRICA GELISMEKTE OLAN PIYASALARDAN PARA CIKISI OLMASI
VE GOSTERGE FAIZIN 3 GUNDUR YUKSELEREK 8.23 SEVIYESINE GELMESIYLE BIRLIKTE TL
ALEYHINE HAREKETLER GOZLEMLEDIK. BU GELISMELER SONRASINDA TCMB TARAFINDAN
MUDAHALELER SIDDETINI ARTTIRMAKTA BUNA ISTINADEN NORMALDE 1 GUN YAPILAN
ISTISNAI GUN SAYISI 11-12 KASIM OLARAK 2 GUNE CIKARILDI. BUGUN ICIN YURT ICI
TARAFINDA HERHANGI BIR VERI BULUNMAZKEN ABD TARAFINDA TARIM DISI ISTIHDAM VE
ISSIZLIK ORANI TAKIP EDILECEKTIR. BU SABAH SAATLERINDE YATAY VE SIG
HAREKETLERINI GORDUGUMUZ PARITEDE, TARIM DISI ISTIHDAM VE ISSIZLIK ORANLARI
VERISI ONCESI TEMKINLI OLARAK BEKLEMEKTEDIR. AN ITIBARI ILE 2,0338
SEVIYESINDEN ISLEM GOREN USD/TRY PARITESINDE YATIRIMCILARIMIZIN BU ASAMADA
OLASI GERI CEKILMELERDE, 2,0270/2,0250 SEVIYESINDEN ALIS ISLEMI ACMALARINI,
2,0210 SEVIYESINI VE ALTINI STOP SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI, 2,0360/2,0380
SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN ACIKLANACAK
OLAN ABD KISISEL HARCAMA BEKLENTISI, ABD CEKIRDEK KISISEL TUKETIM BEKLENTISI,
ABD ORTALAMA SAATLIK KAZANCLAR, ABD TARIM DISI ISTIHDAM, ABD ISSIZLIK ORANI,
ABD ORTALAMA HAFTALIK CALISMA, ABD REUTERS / MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI,
FED LOCKHART KONUSMASI VE FED BERNANKE KONUSMASI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.





INTEGRAL MENKUL DEGERLER A.S
WWW.INTEGRALMENKUL.COM.TR



* * *
U Y A R I

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI SERMAYE PIYASASI KURULU
TARAFINDAN YAYIMLANAN SERI:V, NO:52 SAYILI `YATIRIM DANISMANLIGI FAALIYETINE
VE BU FAALIYETTE BULUNACAK KURUMLARA ILISKIN ESASLAR HAKKINDA TEBLIG`
CERCEVESINDE ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL
ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI
SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA ULASILAN SONUCLAR TERCIH
EDILEN HESAPLAMA YONTEMI VE/VEYA YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTA OLUP, MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILECEGINDEN SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE
DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI SAGLIKLI SONUCLAR DOGURMAYABILIR.





-MATRIKS-