Ahlatcı Yatırım, Koç Holding için hedef fiyatını 24,45 TL olarak
öngördü.
Ahlatcı Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Koç Holding 3Ç20’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %114
oranında artışla 2.3 milyar TL net kar açıkladı. (3Ç19 Net Kar: 1.08
Milyar TL) Açıklanan net kar rakamı 1.54 milyar TL olan piyasa
beklentisinin üzerinde gerçekleşirken net karda yaşanan pozitif
sapmada gıda dışında otomotiv, beyaz eşya, finans ve enerji dahil
olmak üzere neredeyse tüm iş kollarında beklenenden yüksek karlılık
elde edilmesinin etkili olduğu görüldü.
Yıllık bazda net karını ise geçtiğimiz yılın ilk dokuz ayına göre
%105 oranında artıran Koç Holding’in net karına en fazla katkıyı %112
ile dayanıklı tüketim sektörü sağladı. Bu sektörü net kara %72’lik
katkı yapan otomotiv sektörü izlerken finans sektöründen net kara
gelen katkı ise %46 oldu. Satış gelirleri 3Ç20’de 3Ç19’a göre %3
oranında artan şirket son çeyrekte 40.23 milyar TL satış geliri elde
ederken (3Ç19 Satış Geliri: 39.22 Milyar TL) yılın ilk dokuz aylık
döneminde ise korona virüs salgınının olumsuz etkileriyle geçtiğimiz
yılın gerisinde kaldı. 2019’un ilk dokuz ayında 113.65 milyar TL satış
geliri rakamına ulaşan Koç Holding, 2020’nin ilk dokuz ayında ise %15
azalışla 96.78 milyar TL satış geliri elde etti.
FVAÖK rakamını 3Ç20’de hem bir önceki çeyreğe hem de geçtiğimiz
yılın aynı dönemine göre artıran şirket 9.02 milyar TL FVAÖK’e ek
olarak %22,41 FVAÖK marjı yakaladı. Güçlü nakit yönetimine sahip Koç
Holding’in 1.7 milyar $ brüt nakdinin %84’lik kısmı döviz bazlı iken
şirketin toplam borcu 1.5 milyar $ seviyesinde bulunuyor. Şirketin net
yabancı para pozisyon fazlası ise bir önceki çeyreğe göre %50 oranında
artarak 2.07 milyar TL’ye yükseldi. (2Ç20 Net Yabancı Para Pozisyonu:
+1.36 Milyar TL) KCHOL payları için 12 aylık periyotta 24,45 TL hedef
fiyat öngörüyoruz."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey