A1 Capital Menkul, Tofaş'ı 34,00 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesi ile izlemeye aldı.
A1 Capital Menkul'ün ( http://www.a1capital.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tofaş Türk Otomobil Fabrikası 2017 ikinci çeyrek sonuçlarını
açıkladı. İkinci çeyrekte satışlar %23’lük artışla 449,8 milyon olarak
gerçekleşti ve maliyetlerdeki iyileşme sonucu brüt kâr %33,5 artış
gösterdi. Şirketin FAVÖK’ü %38,9 artarak 470 milyon TL’ye ulaşırken
net kâr ise ikinci çeyrekte %30,5 artarak 312 milyon TL oldu. Bu rakam
piyasa beklentisi olan 270 milyon TL’nin %15 üzerinde.
Yılın ilk yarısında yurtiçi otomobil ve hafif ticari araç toplam
pazarı kurlardaki artış ve ÖTV zammı etkisiyle %8,7 daraldı. Aynı
dönemde Tofaş satışlarını %4,1 artırmayı başardı ve toplam pazar
payını %12,4’e yükseltti. Bu performansın altında elbette yılın ilk
yarısında 20.052 adetle Türkiye’nin en fazla satılan otomobili Egea
ailesinin imzası mevcut. Elbette bu finansal sonuçların arkasında
yurtiçi perakende satışları değil artan ihracat ve üretim var. Şirket
geçtiğimiz yılın ilk yarısına göre %9,2 artan üretim hacmiyle 198.683
araç üretti. Üretilen araçların yarısı Egea ailesine ait. Satışlara
baktığımızda yurtiçinde %1’lik düşüş görülürken yurtdışı satışların
%14,3 arttığını görüyoruz. Toplam satış rakamı 203.531 adet. Bu
verilerle şirketin ihracat oranı da %73,9 seviyesine ulaşmış durumda.
Tarihi zirvesinde seyreden Tofaş hisselerinin beklentilerin
üzerinde gelen kâr ve %10,49’a ulaşan FAVÖK marjı ile yeni rekorlar
denemesini bekliyoruz. Açıklanan finansal rapora göre hisse hedef
fiyatımız 34,00 TL olurken, TOASO hisselerini TUT tavsiyesi ile
izlemeye alıyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey