Ak Yatırım, Anadolu Efes hedef fiyatını 29,00 TL'den 26,50 TL'ye
indirirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini zorudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Yılın ilk yarısındaki zayıflığı yansıtarak hedef fiyatımızı düşürürken,
iyimser görüşümüzü koruyoruz. Yeni hedef fiyatımız 1) Covid-19
nedeniyle 2020 için daha düşük satış hacmi öngörümüzü, 2) 1Ç20
zayıflığını, ve 3) Coca Cola İçecek (CCİ) için yakın zamanda yapmış
olduğumuz yukarı yönlü hedef fiyat revizyonunu içermektedir. Bu
değişiklikler ile daha önceki tahminlerimize göre %12 daha düşüş ciro
ve %16 daha az FAVÖK hesaplıyoruz. Yine de yeni tahminlerimiz ile
ulaştığımız 26.50 TL/hisse hedef fiyat (önceki 29.00 TL) %26 yukarı
potansiyel sunmaktadır. Ayrıca, 2020T 6.6 olan bira grubu
FD/FAVÖK’ü benzer şirket çarpanlarına göre %46 iskontoludur
(geçmiş dönem ortalama iskonto %20). Şirket ayrıca bizim Covid-19
önlemleri sonrası tüketim odaklı toparlama temamıza da uymaktadır.
Dolayısı ile hisse için olumlu görüşümüzü ‘Endeksin Üzerinde Getiri’
önerimiz ile koruyoruz. Ödenecek 1.774 TL/hisse temettünün hisse
performansını da desteklemesini bekliyoruz. "

Tamamı için:

akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5093

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey