HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için 28,50 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu

02.03.2018 09:48



Ak Yatırım, Anadolu Efes için 28,50 TL hedef fiyat ile
'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Efes 4Ç17 mali tablolarında beklentilerden kötü bir
sonuçla 194 milyon TL net zarar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 157
milyon TL zarar, bizim beklentimiz 108 milyon TL zarar yönündeydi.
Beklentilerin üzerinde gelen satış gelirlerine rağman net zararın
beklentileri aşması şirketin Ukrayna bira operasyonu ile ilgili
kaydettiği 94 milyon TL’lik değer düşüklüğü karşılığından kaynaklandı.
Şirketin 4Ç17 satış gelirleri beklentileri ortalama %8 aşarken FAVÖK
rakamı da353 milyon TL ile beklentilerin üzerinde kaldı (piyasa ort.
beklentisi: 342 milyon TL, AK Yatırım: 319 milyon TL). 4Ç17’deki
%12,8’lik FAVÖK marjı ise beklentilere paralel seviyede kaldı. Bu
arada Anadolu Efes yönetim kurulu 29 Mayıs tarihinde ödenmek üzere
hisse başı 0,4224 TL brüt nakit temettü dağıtım kararı aldı (%1,6
temettü verimi, son 7 yıldaki ortalama temettü verimine paralel).
Anadolu Efes’in yüksek 4Ç17 net zarar rakamına piyasadaki ilk tepki
olumsuz olabilir. Ancak sonrasında piyasanın kuvvetli operasyonel
görüntüyü olumlu olarak algılayacağını düşünüyoruz. Diğer yandan, bu
operasyonel sonucun piyasa açısından tümüyle sürpriz olmadığını, daha
önce açıklanan Coca Cola İçecek’in kuvvetli 4Ç17 operasyonel
rakamlarının Anadolu Efes için de benzer bir görüntüye işaret etmiş
olduğunu hatırlatırız. Şirket hisselerinin getirisi son 1 ayda
endeksin %8 gerisinde kalmıştır. Halihazırda şirket hisseleri için
28,50 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Nötr” getiri beklentimiz
bulunmaktadır."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180302_Gunluk_Bulten/69e6f7b2-333b-42e8-9055-b00d9a6b135e.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.418
Değişim :  0,58% |  8,14
Açılış :  1.411  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
1.419
En Düşük
1.408
BIST En Aktif Hisseler18:05
UZERB 31,90 1.180.109 % 10,00  
FRIGO 21,34 23.296.177 % 10,00  
KSTUR 265,10 650.025 % 10,00  
PRKAB 17,20 128.824.108 % 9,97  
UFUK 21,18 403.704 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,3125 9,3142 % 0,57  
Euro 10,8206 10,8279 % 0,76  
Sterlin 12,7414 12,8053 % 0,37  
Frank 10,0443 10,1048 % 0,51  
Riyal 2,4758 2,4882 % 0,57  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.767 1.767 -0,20  
Altın Gr. 529 530 3,12  
Cumhuriyet 3.500 3.554 34,00  
Tam 3.485 3.572 35,20  
Yarım 1.684 1.728 17,03  
Çeyrek 845 864 8,51  
Gümüş.Ons 23,22 23,24 -0,09  
Gümüş Gr. 6,95 6,96 0,01  
B. Petrol 84,69 84,69 -0,15