Ak Yatırım, Ford Otosan için 38,60 TL’lik hedef fiyat ile 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) tarafından yapılan
değerlendirmede şöyle denildi:
"Ford Otosan 1Ç17’de beklentilerin hafif üzerinde 272 milyon TL
net kar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 265 milyon TL net kar, Ak
Yatırım beklentisi 261 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin 1Ç
finansallarında öne çıkan ana unsur satış gelirlerinin beklentileri
ortalama %7 aşmış olmasıdır (5,4 milyar TL gerçekleşen, 5,08 milyar TL
piyasa ortalama tahmini, 5,03 milyar TL AK Yatırım beklentisi). Bu
gerçekleşme, satış hacimlerinin tahminimizin gerisinde kalmasına
rağmen ortalama satış fiyatlarının beklentilerimizi aşmasından
kaynaklandı. Satış gelirlerindeki olumlu sapma FAVÖK rakamına da aynen
yansıdı ve 437 milyon TL’lik FAVÖK beklentileri ortalama %5 aştı.
%8,1’lik 1Ç17 FAVÖK marjı ise (yıllık bazda 0,6 puan düşüş)
beklentilerden bir sapma göstermedi. Ford Otosan’ın 1Ç17 sonuçlarına
hafif olumlu bir piyasa reaksiyonu öngörüyoruz. Şirket Yönetimi
sonuçlar sonrasında 2017’ye ilişkin beklentilerini değiştirmedi –
burada ihracat hacimleri için öngörülen %5-9 büyüme bizim mevcut
projeksiyonumuzun üzerindedir. Ancak mevcut trendleri de gözönüne
alarak, bizim rakamlarımızda biraz yukarı yönlü potansiyel olduğunu da
düşünüyoruz. Ford Otosan bugün bir analist toplantısı düzenleyecek,
toplantı sonrası şirket için tahminlerimizi gözden geçireceğiz. Ford
Otosan için halihazırda 38,60 TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse
Paralel” getiri beklentimiz bulunmaktadır."


https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-270417/f6285165-6f2e-42da-acf3-03ba599170fe.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey