Ak Yatırım, İş Bankası C için hedef fiyatını %4 indirerek,
5,50 TL'ye çekti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
İş Bankası için 'NÖTR' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası (NÖTR Getiri Beklentisi: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyat:
5,50 TL) 1Ç16 net kârını önceki çeyreğe göre %9,6 ve önceki yıla göre
%6,2 artışla 969 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan tutar bizim 990
milyon TL olan net kâr beklentimiz ve piyasanın 985 milyon TL
düzeyindeki ortalama net kâr beklentisine yakın gerçekleşti. Bankanın
ilk çeyrek öz kaynak karlılığı ise %11,8 düzeyinde gözlendi (2015
yılında %10,4). İş Bankası’nın dönem net kârından temettü gelirlerinin
366 milyon TL tutarındaki katkısı düşüldüğünde, bankanın esas
bankacılık net kârının önceki çeyreğe göre %30 ve önceki yıla göre %20
gerileme gösterdiğini gözlemliyoruz. Bu zayıflama bankanın avro
cinsinden açık döviz pozisyonu ve faiz swaplarının kur ve faiz
değişimleri neticesinde bu çeyrekte 269 milyon TL kadar zarar
oluşturmasından kaynaklandı. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet getirileri
yüksek enflasyon beklentisi nedeniyle önceki çeyreğin üzerinde gelir
sağlamış olsa da, bankanın swap maliyetleri eklenmiş net faiz geliri
ancak %1,9 artış gösterdi ve komisyon gelirleri ise önceki çeyreğe
göre %4 geriledi. Yorum: İş Bankası’nın 1Ç16 sonuçları bankanın
performansı hakkında beklentiler paralelinde bir eğilime işaret
ediyor. Banka için 2016 ve 2017 yıllarına ilişkin net kâr
tahminlerimizi 3,6 milyar TL ve 4,14 milyar TL olarak koruyoruz. Esas
bankacılık gelirleri tarafındaki sonuçlar bir miktar beklentimizin
altında kaldığı için bankanın 12 aylık fiyat hedefini %4 indirerek
hisse başına 5,50 TL seviyesine çekiyoruz. İş Bankası için ‘Nötr’
şeklindeki görüşümüzü koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-030516/5069.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey