HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir D hedef fiyatını 3,20 TL'den 2,75 TL'ye revize etti

29.05.2020 09:54



Ak Yatırım, Kardemir D hedef fiyatını 3,20 TL'den 2,75 TL'ye
revize etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"? Kardemir 1Ç20’de 162 milyon TL net zarar açıkladı. Geçen yılın
aynı döneminde 68 milyon TL net kar açıklamıştı. Ortalama piyasa
beklentisi olan 181 milyon TL’den biraz daha küçük bir net zarar
gerçekleşti. 1Ç20 ciro yıllık %7 daralma ile 1 milyar 515 milyon TL
olarak gerçekleşti. Satış hacmi %9 düştü ve ana ürünlerin satış
fiyatları da dolar bazında çift haneli daralmalar yaşadı. 1Ç20 FAVÖK
marjı %8,8 ile 1Ç19’daki %12,4 marjın altında kaldı. Düşen satış
fiyatlarına karşın hammadde fiyatlarının daha istikrarlı kalması ile
marjdaki erime meydana geldi. 1Ç20 FAVÖK yıllık %35 daralma ile 133
milyon TL gerçekleşti, ortalama piyasa beklentisi olan 132 milyon
TL’ye paralel. Mart sonu şirket 1 milyar 683 milyon TL net borç
pozisyonu kaydetti, 2019 sonundaki 1 milyar 702 milyon TL rakamın
hafif altında. Şirket ayrıca 1Ç20’de 3,2 milyar TL döviz açık
pozisyonu ile çoğunlukla kur farkı zararları nedeniyle 130 milyon TL
net finansal gider kaydetti. Covid salgını ektisiyle global demir
çelik talebinde yaşanan yavaşlama ve karşılıklı AB ile Türkiye
tarafından konulan ilave tarifelerle arz – talep dengesinde bozulmanın
artacağını bunun da fiyatlar üzerinde olumsuz etkileri olacağını
düşünüyoruz. Bundan dolayı Kardemir için projeksiyonlarımızı revize
ettik, böylece 12 aylık hedef fiyatımız 3,20 TL’den 2,75 TL’ye revize
ettik. 1Ç20 sonuçları çoğunlukla piyasa beklentilerine yakın geldiği
için hisse üzerinde nötr etki yapmasını bekliyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5006

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2533 9,2568 % -0,05  
Euro 10,7286 10,7616 % 0,14  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.770 1.771 3,02  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,39 23,44 0,10  
Gümüş Gr. 6,95 6,95 0,01  
B. Petrol 85,32 85,32 0,48