Ak Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 10,00 TL'den 11,00 TL'ye
yükseltirken, "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Kardemir 2Ç21'de 919 milyon TL net kar açıkladı, ortalama piyasa
beklentisi olan 780 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 812 milyon
TL'nin üzerinde. Şirket 2Ç20'de 106 milyon TL net zarar açıklamıştı.
2Ç21 net karın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, Nisan'dan
itibaren şirketin riskten korunma muhasebesi uygulamaya başlamasıyla
meydana geldi bilançoda Haziran sonunda 1 milyar 941 milyon TL
karşılığı açık döviz pozisyonu ve TL'nin değer kaybına rağmen bu sonuç
elde edildi. 2Ç21 ciro yıllık %109 büyümeyle 3 milyar 640 milyon TL
olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan 3 milyar 474
milyon TL ve bizim beklentimiz olan 3 milyar 370 milyon TL'ye yakın.
Cirodaki büyüme satış hacmindeki yıllık %5 büyüme satış fiyatlarında
artışlardan kaynaklandı. 2Ç21 FAVÖK yıllık %590 büyümeyle 1 milyar 256
milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. 2Ç21 FAVÖK
marjı %34,5 ile 2Ç20'deki %10,5 marjın üzerinde gerçekleşti. Ton
başına FAVÖK 2Ç20'deki 43 dolardan 2Ç21'de 232 dolara çıktı ve
1Ç21'deki 195 dolarında üstünde. Artan satış fiyatları ve hammadde
fiyatları ile makasın açılması ile bu sonuç ortaya çıktı. Güçlü gelen
FAVÖK ile bilançoda 2020 yılsonundaki 809 milyon TL net borç
pozisyondan şirket Haziran sonunda 705 milyon TL net nakit pozisyona
yükseldi.

Yorum ve öneri: 1Ç21'de görülen satış fiyat artışları
2Ç21'de devam etti. Böylece 2021 yılının ilk yarısında daha yüksek ton
başına FAVÖK rakamları bekliyoruz. Buna göre 2021 tüm yıl ton başına
FAVÖK beklentimizi 143 dolardan 148 dolara yükselttik (2020 tüm yıl
ton başına FAVÖK rakamı 75 dolar olarak gerçekleşti). Buna göre 12
aylık hedef fiyatımız 10,00 TL'den 11,00 TL'ye yükseldi. Endeksin
Üzeri önerimizi koruyoruz. Sonuçlara olumlu tepki olmasını bekliyoruz. "

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6282

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey