Ak Yatırım, Logo Yazılım için tavsiyesini 'NÖTR'den 'Endeksin
Üzerinde Getiri'ye, hedef fiyatını 63,00 TL'den 82,00 TL'ye
yükseltti
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Logo 4Ç19’da 29 milyon TL net kar ile yıllık %92 büyüme getirdi,
beklentilerden daha iyi bir rakam gerçekleşti. 4Ç19 ciro yıllık %48
büyümeyle 154 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilerin üzerinde.
4Ç19 FAVÖK 46 milyon TL ile yıllık %97 büyüdü ve beklentilerin %16
üzerinde. FAVÖK marjı 4Ç18’deki %22,6’dan 4Ç19’da %30,1’e yükseldi.
Ekim 2019’da regülasyon değişikliği sonrası E-devlet alanında Logo’nun
32 bin civarında müşterisi oldu, yıllık %75 büyüdü ve jeton kullanımı
da yıllık %59 büyüdü. E-devlet alanında Logo pazar lideri olarak
buradaki büyümeden en çok fayda görecek şirketler arasında yer alıyor.
4Ç19 sonunda şirketin 16 milyon TL net nakit pozisyonu vardı, 2018
sonundaki 19 milyon TL net borca göre bilanço da güçlenmiş. Logo
yönetimi 2020’ye ilişkin beklentilerini de paylaştı. Türkiye cironun
yıllık %34 büyümeyle 374 milyon TL, Total Soft Romanya cirosunun
yıllık %21 büyümeyle 172 milyon TL ve FAVÖK yıllık %35 büyümeyle 191
milyon TL olacağını hedefliyor. Biz bu beklentilere göre
projeksiyonlarımızı revize ettik, ve değerlememizde değişiklik oldu.
12 aylık hedef fiyatımız 63,00 TL’den 82,00 TL’ye yükseldi ve
önerimizi Nötr’den Endeksin Üzerinde’ye çektik. Beklenenden iyi gelen
sonuçlar ve güçlü 2020 beklentiler ile hisselerde olumlu tepki
bekliyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4729

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey