Ak Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 6,45 TL'den 8,00 TL'ye
yükseltirken, tavsiyesini 'NÖTR' olarak sürdürdü.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 4Ç19’da bizim beklentimiz olan 121 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 127 milyon TL’nin altında 113 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa
beklentilerinin altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen
FAVÖK marjı %2,4 beklenti %2,9). Ciro yıllık bazda %37 çeyrek bazda
%10 artarak 4Ç19’da 4,901 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki
fiyat artışı (2019 Şubat ortasında %26,4 arttı) ve Selçuk Ezca’nın
yüksek pazar payından (%42) olumlu etkilendi. Ek olarak, Selçuk
Ecza’nın 4Ç19 FAVÖK’ü yıllık bazda %15 artarak 117 milyon TL’ye
ulaşarak, bizim ve piyasa beklentisi olan 135 milyon TL’nin altında
gerçekleşti. Şirketin 4Ç19’da net nakit pozisyonu iyileşen işletme
sermayesi ihtiyacından dolayı 806 milyon TL’ye yükseldi (3Ç19’da 589
milyon TL net nakit). Şirketin 4Ç19 sonuçlarına piyasa tepkisinin nötr
olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse
başı 8,00 TL’ye yükseltiyoruz (önceki hisse başı 6,45 TL) ve
önerimizi “Nötr” olarak devam ettiriyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4729

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey