Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 10,00 TL hedef fiyatını
ve 'NÖTR' tavsiyesini devam ettirdi.
Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 2Ç20'de bizim beklentimiz olan 183 milyon TL'nin ve
piyasa beklentisi olan 167 milyon TL'nin altında 137 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK'ün piyasa beklentilerinin
altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %3,7
tahmini FAVÖK marjı %4,2). Ciro yıllık bazda %10 arttı ancak çeyrek
bazda %15 daralarak 2Ç20'de 4,714 milyon TL'ye çıktı. Ciro ilaç
sektöründeki fiyat artışından (2020 Şubat ortasında %12 arttı) olumlu
etkilendi. Selçuk Ecza'nın 2Ç20 FAVÖK'ü geçen yılın yüksek baz etkisi
sebebiyle yıllık bazda %28 düşerek 172 milyon TL oldu, bizim
beklentimiz olan 226 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 196 milyon
TL'nin altında gerçekleşti. Şirketin 2Ç20'de net nakit pozisyonu artan
işletme sermayesi ihtiyacından dolayı 61 milyon TL'ye geriledi
(1Ç20'de 723 milyon TL net nakit). Şirketin 2Ç20 sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 12 aylık
hedef fiyatımızı hisse başı 10,00 TL ile önerimizi "Nötr" olarak devam
ettiriyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5237

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey