Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 3,45 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini sürdürdü.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 4Ç16’da 36 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net
kar bizim beklentimiz olan 53 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 57
milyon TL’nin altında gerçekleşti. Bunun sebebi, 4Ç16 brüt kar
marjının (%6.2), 4Ç12’den beri gelen en düşük brüt marjı olmasından
kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %12 artarak 4Ç16’da 2,300 milyon
TL oldu (bizim beklentimiz 2,370 milyon TL ve piyasa ortalama
beklentisi 2,332 milyon TL). Ciroda yaşanan yıllık artışın temel
sebebi ilaç piyasasında yaşanan ciddi büyüme ve Selçuk Ecza’nın yüksek
pazar payından (~%40) kaynaklanmaktadır. 4Ç16 sonuçlarının hisse
üzerinde bugün olumsuz bir etki yaratmasını bekliyoruz, ancak 20 Şubat
itibariyle ilaçlara gelen %10.7’lik fiyat artışı Selçuk Ezca’nın 2017
cirosunu (%15 ciro büyümesi öngörüyoruz) ve marjlarını olumlu
etkilemesini bekliyoruz. Dolayısıyla, Selçuk Ecza hisselerinin 1Y17
döneminde güçlü finansallar beklentisiyle hissenin endeksin üzerinde
performans göstermesini bekliyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız olan 3,45
TL ile Selçuk Ecza için “Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz devam
etmektedir."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Yatirimci_Takvimi_100317/62202588-8061-42dc-99ba-543158528fb3.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey