Ak Yatırım, Selçuk Ezca için 12 TL hedef fiyatla ‘Nötr’
tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Selçuk Ecza 3Ç20’de bizim beklentimiz olan 159 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 145 milyon TL’nin altında 100 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK’ün piyasa beklentilerinin
altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %2,4
tahmini FAVÖK marjı %3,4). Ciro yıllık bazda %17 çeyrek bazda %10
artarak 3Ç20’de 5,199 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki fiyat
artışından (2020 Şubat ortasında %12 arttı) ve hacim büyümesinden
olumlu etkilendi. Selçuk Ecza’nın 3Ç20 FAVÖK’ü geçen yılın yüksek baz
etkisi sebebiyle yıllık bazda %3 düşerek 125 milyon TL oldu, bizim
beklentimiz olan 201 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 180 milyon
TL’nin altında gerçekleşti. Şirketin 3Ç20’de net nakit pozisyonu düşen
işletme sermayesi ihtiyacından dolayı 912 milyon TL’ye yükseldi
(2Ç20’de 61 milyon TL net nakit). Şirketin 3Ç20 sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 12 aylık
hedef fiyatımızı hisse başı 10,50 TL ile önerimizi “Nötr” olarak devam
ettiriyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5476

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey