Ak Yatırım, Soda Sanayi için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den
'Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Soda Sanayi hedef fiyatını 5,35TL'den 5,90TL'ye yükselttiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Soda Sanayi (OLUMLU Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri
12 Aylık Hedef Fiyat: 5,90 TL) 1Ç16’da beklentilerin üzerinde 87
milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama beklentisi 72 milyon TL
net kâr, Ak Yatırım tahmini 70 milyon TL net kâr yönündeydi. Net
sonuçtaki sapma kısmen beklentileri aşan operasyonel performanstan
kısmen de düşük gelen vergi giderlerinden kaynaklandı. Soda’nın
operasyonel rakamları beklentilere yakın gerçekleşti (satış
gelirlerinde hafifi aşağı sapma, FAVÖK marjında ise hafif yukarı yönlü
sapma). 117 milyon TL’lik FAVÖK rakamı da beklentilerin çok hafif
üzerinde kaldı. Öte yandan, %24,6’lık FAVÖK marjı ise yıllık bazda 5
puanlık artışa işaret etti. Soda Sanayi’nin 1Ç sonuçlarını olumlu
değerlendiriyoruz – herhangi bir kötü sürpriz içermeyen rakamlar
şirketin faaliyet karlılığında bir kaç çeyrektir süregelen iyileşmenin
devam etmekte olduğunu ortaya koymaktadır. Soda hisseleri 2016 yılında
şu ana kadar dalgalı bir seyir izledi ve endekse göre %3 gibi sınırlı
bir göreceli getiri sağladı – bu durumun şirketin defansif karakterli
yapısı nedeniyle piyasadaki yükseliş sırasında yatırımcı ilgisini
kaybetmesine bağlıyoruz. Ancak son günlerde TL’deki değer kaybına
dayanarak mevcut ortamda Soda’nın tekrar yatırımcı ilgisini çekmeye
başlayabileceğini düşünüyoruz. 2016 yılına ilişkin FAVÖK ve net kar
tahminlerimizi %4 yukarı çekerek Soda Sanayi için yeni 12 aylık hedef
fiyatımızı 5,90TL olarak tespit ediyor (önceki : 5,35 TL) ve getiri
beklentimizi «Endeksin Üzerinde» olarak değiştiriyoruz (önceki:
“Endekse Paralel”)."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-110516/bf699f70-8261-42d3-9378-8199f42539fb.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey