Ak Yatırım, TAV için 32,40 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"TAV 1Ç21’de 62 milyon Euro net kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz
yılın aynı döneminde gerçekleşen 56 milyon Euro seviyesindeki net
zarar ile karşılaştırıldığında oldukça ciddi bir artışa işaret
etmektedir. Ancak net karın artışında operasyonel performansın
iyileşmesi yerine TAV Tunus’un borcunun yeniden yapılandırılması
sonrası elde edilen 109 milyon Euro’luk tek seferlik gelir ve 11
milyon Euro kur farkı geliri etkili oldu. Şirket’in operasyonları ise
pandemi koşulları ve önlemlerin devam ettiği 1Ç21’de geçtiğimiz yıla
göre zayıf kalmaya devam etti. Şirket’in 1Ç21 net karı, bizim 41
milyon Euro, piyasanın ise 39 milyon Euro olan tahminin üzerinde
gerçekleşti. Bu olumlu sapmada Tunus borcunun yapılandırılmasından
elde edilen tek seferlik gelirin bizim 90 milyon Euro olan
beklentimizin ve 5 milyon Euro olan kur farkı geliri hesabımızın
üzerinde gelmesi etkili olduğunu görüyoruz. Diğer taraftan operasyonel
sonuçlar bizim ve piyasa beklentisinin gerisinde kaldı. Şirket 2021
yılına ilişkin beklentilerini bu çeyrek de açıklamadı. Bizim
tahminlerimiz zayıf bir 2Ç21 sonrasında global hava trafiğinin aşılama
çalışmaları ile birlikte Haziran ayı içinde açılmaya başlaması ve
yolcu sayısında yılın ikinci yarısında materyal bir düzelme şeklinde.
TAV’ın beklentilerin üzerinde gerçekleşen 1Ç21 sonuçlarının hisse
üzerinde olumlu tepki yapabileceğini düşünüyoruz. Ancak hisse
performansının daha çok yolcu sayılarındaki toparlama trendi ve
Kazakistan Almati Havalimanı’nın satın alınmasının tamamlanması ile
ilgili gelişmeler ile yön bulacağını düşünüyoruz. TAV için 32,40
TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizde
bir değişiklik bulunmuyor."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5981

******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey