Ak Yatırım, Tekfen Holding için 27,70 TL hedef fiyatını ve
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Tekfen Holding 3Ç19’da 258 milyon TL net kar açıkladı (konsensus:
266 milyon TL, AK Yatırım: 216 milyon TL). Net karın geçtiğimiz yıla
göre %44 geri çekilmesinin sebebi gübre tarafının karlılığındaki
azalış ile beraber geçtiğimiz yıl zayıflayan TL nedeniyle Şirket’in
uzun USD ve EUR pozisyonlarından yazdığı finansal gelirlerin 3Ç19’da
zarara dönmüş olmasıdır. Genel olarak 3Ç19 sonuçları bizim
beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti. Bu performansın ana sebebi
inşaat tarafında marjların bizim öngörülerimizi aşması oldu.
Operasyonel sonuçlar, piyasa beklentilerinin de üzerinde gerçekleşti.
Sonuçlar ile beraber, Tekfen Holding 2019 hedeflerinde bir miktar
kısıntıya gittiğini açıkladı. Buna göre %4 FAVÖK ve %11 net kar
tahminini aşağı çeken Şirket’in revize beklentileri, bizim 2019 için
yaptığımız hesaplamalar ile uyumlu hale geldi. 2020T FD/FAVÖK ve F/K
çarpanları olan 2.0 ve 6.7’yi göz önünde bulundurarak, Tekfen
Holding’in halen cazip seviyelerde işlem gördüğünü düşünüyoruz ve
“Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi 27,70 TL hedef fiyat ile
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4392

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey