Ak Yatırım, Tofaş için 40,00 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Tofaş 2 Ç 21 ’de bir önceki yılın aynı dönemine göre toplam araç
satışlarında yaklaşık 100 artış ve avantajlı kur ortamı sayesinde
cirosunu yıllık bazda 148 büyüterek 7 56 milyar TL’ye yükseltti Yurt
içi satışlarındaki beklenin üzerinde gerçekleşen birim fiyatlama
sayesinde, bizim ve Research Turkey konsensüs beklentisi olan 6 88
milyar TL ve 7 42 milyar TL ciro tahminlerini geride bıraktı FAVÖK
marjı ise güçlü ciro yanında tahminimizin gerisinde kalan birim
maliyetlerin de olumlu etkisiyle beklentileri 3 puan aştı Bu sayede
geçen yılın aynı dönemine göre 124 artarak 1 2 milyar TL’ye ulaşan
FAVÖK, bizim 900 milyon TL olan beklentimizi ve 972 milyon TL
konsensüsü geçti Güçlü operasyonel sonuçlar sayesinde 867 milyon TL
olarak gerçekleşen 2 Ç 21 net karı, bizim 634 milyon TL lan ve
piyasanın 696 milyon TL olan net kar beklentilerini gözle görülür
biçimde aşmış oldu Şirket 2021 daha önce açıkladığı 2021
beklentilerinde bir miktar değişiklik yaptı Buna göre daha önce iç
pazarın 700 750 bin adet olarak yılı tamamlaması yönünde olan
varsayımı 800 850 bin adet olarak revize edildi Bu varsayıma göre yurt
içinde 135 150 bin adet satış yapılması bekleniyor (önceki 120 135 bin
adet) Yurt dışı satış beklentisi ise 150 160 bin seviyesinde korundu
Tofaş’ın 2021 beklentileri yurt içi tarafta bizim projeksiyonlarımız
ile uyumludur Ancak, 6 aylık ihracat verilerine baktığımızda, yurt
dışı satışlarında risklerin aşağı yönlü olduğunu düşünüyoruz Tofaş’ın
beklentilerin üzerinde gerçekleşen yüksek kaliteli 2 Ç 21 sonuçlarının
olumlu tepki yapabileceğini düşünüyoruz Tofaş için 40 00 TL/hisse
hedef fiyatımız ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizde bir
değişiklik bulunmuyor."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6234

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey