Ak Yatırım, Tüpraş için 72,00 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel
Getiri' önerisini korudu.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"Tüpraş (TUPRS TI), 3Ç16'da 581 milyon TL net kâr açıkladı tutar
bizim net kâr tahminimize (573 milyon TL) paralel ve ortalama piyasa
net kâr beklentisinin (449 milyon TL) üzerinde gerçekleşti. Piyasa
beklentisinden sapmanın temel nedenleri ertelenmiş vergi gelirleri ve
Tüpraş iştiraki olan Opet'in artan gelir katkısı olarak görünüyor.
Şirketin 3Ç16 FAVÖK'ü (807 milyon TL) piyasa beklentisine paralel
gerçekleşti. 3Ç16 gerçekleşmelerinin ardından, FAVÖK tahminimizi 2,84
milyar TL'den 2,89 milyar TL'ye, 2016 net kâr tahminimizi ise %15
artırarak 1,35 milyar TL'den 1,56 milyar TL'ye yükseltiyoruz. Şirket
için "Endekse Paralel Getiri" önerimizi hisse başına 72.00 TL hedef
fiyat ile koruyoruz. Şirket yönetimi 2016 yılı için Brent petrol
tahminini varil başına 45-55 dolar, Akdeniz rafineri marjı tahminini
varil başına 3,5 - 4,0 dolar ve Tüpraş rafineri marjı tahminini
4,5-5,0 dolar olarak devam ettirdi. Şirket 2016 yılı kapasite kullanım
oranını ise %100 civarında tahmin ediyor. Tüpraş hisseleri son bir
ayda BIST-100 endeksinin %9,0 üzerinde performans gösterdi. Sonuçların
hisse performansı üzerinde olumlu olabileceğini tahmin ediyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-011116/be9e91a7-93d3-4a6d-a3cd-404e560719c7.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey