Ak Yatırım, Türk Traktör hedef fiyatını 61,00 TL'den
105,00 TL'ye yükseltirken, 'Nötr' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Traktör 2Ç20'de 77 milyon TL net kar ile yıllık %456 büyüdü
ve beklentileri aştı. Net kardaki büyüme faaliyet karlılığını artması
ve finansal giderlerin azalması ile gerçekleşti. 2Ç20 ciro yıllık %7
büyüme ile 988 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel
gerçekleşti. 2Ç20 FAVÖK marjı %13,6 olarak gerçekleşti ve 2Ç19'daki
%10,0 marja göre genişleme gösterdi. Ortalama piyasa beklentisi olan
%12,4 ve Ak Yatırım beklentisi olan %12,8'in de üzerinde gerçekleşti.
Haziran sonu bilançoda 476 milyon TL net borç oluştu, Mart sonundaki
395 milyon TL net borcun biraz üzerinde gerçekleşti. Türk Traktör
yönetimi 2020 tüm yıl beklentilerini yeniden revize etti. Bu sefer
yukarı yönlü revize oldu. Özellikle yurtiçi piyasa beklentisi önemli
oranda yukarı revize edildi. Covid-19 salgını sonrası beklenen hızlı
toparlanma nedeniyle 2020 yılı Türkiye traktör pazarı beklentisi
41.000 - 46.000 adet (önceki 28.000 - 33.000 adet) aralığına, buna
paralel olarak da iç piyasa toptan traktör satış beklentisi 19.000 -
21.500 adet (önceki 12.500 - 15.500 adet aralığına yükseltti. İhracat
pazarlarda görülen toparlanma sonrasında 2020 yılı ihracat traktör
satış beklentisi alt limiti ise 11.000 adede (önceki 10.000 adet)
yükseltildi. Buna göre biz yurtiçi ve ihracat satış adet
beklentilerimizi yükselttik. Yukarı revize edilen satış adetlerini
değerleme modelimize dahil edince, 12 aylık hedef fiyatı 61,00 TL'den
105 TL'ye yükseldi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç20 net kar ve
Türk Traktör yönetiminin yukarı revize ettiği 2020 tüm yıl satış
adetleri ile piyasa olumlu tepki göstereceğini düşünüyoruz.'

Analizin tamamı için:

https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5186

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey