Ak Yatırım, Türk Traktör için hedef fiyatını 180,00 TL'den 215,00
TL7ye yükseltirken, 'nötr' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Türk Traktör 4Ç20'de yıllık %509 büyümeyle 416 milyon TL net kar
açıkladı, ortalama piyasa beklentisi olan 365 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 369 milyon TL'nin üzerinde geldi. Net kardaki büyüme
artan FAVÖK ve düşen finansal giderler sayesinde gerçekleşti. Şirketin
4Ç20 cirosu yıllık %129 büyümeyle 2 milyar 441 milyon TL olarak
gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan 2 milyar 356 milyon TL
ve bizim beklentimiz olan 2 milyar 397 milyon TL'ye paralel geldi.
4Ç20'de yurtiçi traktör satışları yıllık %129 büyümeyle 9.174 adet
olarak gerçekleşirken ihracat, 3.563 adetle yıllık %8 büyüme gösterdi.
4Ç20 FAVÖK yıllık %266 büyümeyle 466 milyon TL olarak gerçekleşti ve
ortalama piyasa beklentisi olan 443 milyon TL'ye yakın ancak bizim
beklentimiz olan 418 milyon TL'nin %12 üzerinde geldi. 4Ç20 FAVÖK
marjı %19,1 ile 4Ç19'daki %11,8 marjın üzerinde gerçekleşti. Artan
satışlar maliyetlerden daha hızlı büyümesi burada etkili oldu. Türk
Traktör 2019 bilançosunda 650 milyon TL net borç pozisyondayken, 2020
yılsonu 596 milyon TL net nakit pozisyona geçti. Şirketin 2021
beklentileri ve yorum: Türk Traktör 2021 yılı için 53 -59,5 bin adet
yurtiçi traktör satışı öngörüyor. Kendi satışların 26 bin - 29,5 bin
adet olmasını öngörüyor. İhracatta 13,5 - 15 bin adet hedefliyor. Bu
beklentilere göre biz kendi tahminlerimizi yukarı revize ettik ve bu
revizelere göre 12 aylık hedef fiyatımız 180,00 TL'den 215 TL'ye
yükseldi. Nötr önerimizi koruyoruz. 4Ç20 net karın beklentilerin
üzerinde gelmesi ve olumlu açıklanan 2021 şirket beklentileri ile
hissede olumlu tepki bekliyoruz.
"

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5748


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey