Ak Yatırım, Turkcell için 21,60 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Turkcell 4Ç20’de piyasa beklentisi olan 1.1 milyar TL’nin
üzerinde 1.3 milyar TL net kar açıkladı. Net kar tarafında görülen
sapmanın temel nedeni şirketin Ukrayna faaliyetlerinden 689mn TL
ertelenmiş vergi geliri elde etmesi oldu. Turkcell, geçmiş yıl
zararlarını vergi varlığı olarak muhasebeleştirdi. Diğer yandan şirket
dava ve karşılık giderleri olarak tek seferlik 412mn TL’lik gider
kaydetti. Tek seferlik gelir ve gider hariç bakıldığında 4Ç20 net kar
rakamını 1.03 milyar TL olarak hesaplıyoruz. Turkcell 2020 yılında
%14-16 gelir büyümesi, yaklaşık 14 milyar TL FAVÖK ve %20 operasyonel
yatırım harcaması / satış oranı öngörüyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin
hafifi olumlu gerçekleşmesini bekliyoruz. 21,6TL fiyat hedefiyle
“Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi koruyoruz. Turkcell’in 2021 FAVÖK
beklentisi bizim 13.7 milyar TL’lik öngörümüzün yaklaşık %2 üzerinde.
Diğer yandan bizim yatırım harcaması / satış beklentimiz %19
seviyesinde. Şirketin 2021 yatırım planı 500 bin yeni eve fiber
ulaştırma planını da içeriyor, bu durum bizim mevcut beklentilerimiz
içerisinde değil. Ek olarak, son dönemde TL’deki güçlü seyrin şirketin
yatırım harcaması beklentilerine aşağı yönlü risk oluşturabileceğini
düşünüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://eml.akyatirim.com.tr/EML/LinkTrackToken.aspx?Token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

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey