HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Pegasus hedef fiyatını 17,50TL'den 14,50TL'ye indirdi

16.08.2016 09:20



Deniz Yatırım, Pegasus hedef fiyatını 17,50TL'den 14,50TL'ye
indirdi.
Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda, Pegasus için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Pegasus Hava Taşımacılığı’nın 2Ç16 operasyonel sonuçları
beklentilerin gerisinde kaldı. 14 mn TL 2Ç16 net zararı bizim ve
piyasanın net zarar beklentileri olan 26 mn TL ve 71 mn TL’nin altında
gelirken, bu 60 mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri ve diğer gelirlerden
kaynaklanmaktadır. Operasyonel performansa baktığımızda, özellikle dış
hatlardaki birim gelirlerin beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşen
düşüş nedeniyle, satışlar ve dolayısıyla marjlar öngörülerin altında
gerçekleşmiş oldu. Eksi 61 mn TL gelen 2Ç16 VAFÖK, bizim ve piyasa
beklentisi olan eksi 30 mn TL ve eksi 38 mn TL’nin gerisinde kaldı.
Şirket de hedeflerinin altında gerçekleşen ilk yarı sonrasında, 2016
için olan beklentilerini aşağıya çekti ve yılın geri kalanı için
maliyet ve gelirler için bir önlem paketi açıkladı. Bu yeni önlemler
ile ilgili bugün düzenlenecek olan telekonferansta daha fazla bilgi
almayı umuyoruz. Talep tarafındaki zayıflama ve beklentilerin
gerisinde kalan ikinci çeyrek sonuçlarının ardından biz de 2016 ve
2017 tahminlerimizi aşağı revize ederken, Pegasus için hedef
fiyatımızı 17.50 TL’den 14.50 TL’ye indiriyoruz. TUT tavsiyemizi ise
düşük getiri potansiyelini dikkate alarak koruyoruz. 2Ç16 sonuçlarının
hem Pegasus hem de Cuma gününe kadar sonuçlarını açıklaması beklenen
Türk Hava Yolları için olumsuz etki yapmasını öngörüyoruz. (KAP)"

http://www.denizyatirim.com/docs/160816091535.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:051.393
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.383  
Önceki Kapanış :  1.393  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.380
BIST En Aktif Hisseler18:05
CEMAS 1,32 88.288.744 % 10,00  
DOBUR 14,08 3.163.760 % 10,00  
KTSKR 22,02 46.845.159 % 9,99  
SELVA 8,17 15.604.013 % 9,96  
ADESE 1,24 11.132.546 % 9,73  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4707 8,4776 % 0,47  
Euro 10,0539 10,1062 % 0,69  
Sterlin 11,7368 11,7957 % 0,35  
Frank 9,3077 9,3638 % 0,32  
Riyal 2,2499 2,2612 % 0,30  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.810 1.810 -4,29  
Altın Gr. 493 493 1,22  
Cumhuriyet 3.265 3.315 -11,00  
Tam 3.251 3.331 -40,76  
Yarım 1.571 1.611 -19,72  
Çeyrek 788 806 -9,86  
Gümüş.Ons 25,47 25,50 -0,01  
Gümüş Gr. 6,97 6,98 0,06  
B. Petrol 74,50 74,50 -0,91