Deniz Yatırım, Tofaş için 27,50TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiesini
korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tofaş’ın 2Ç16 sonuçları piyasa beklentisinin bir miktar gerisinde
kaldı. Tofaş’ın 2Ç16’da net karı %24 büyüyerek 239 mln TL’ye ulaştı.
Ancak piyasa beklentisinin bir miktar altında kalan operasyonel
karlılığı ve daha yüksek gelen finansal giderler nedeniyle, net kar
konsensus beklentisi olan 278 mn TL'nin altında gercekleşmiş oldu.
Operasyonel marjlar bizim beklentilerimizin 0.4 puan altında kalırken,
%2 daha iyi gelen cirosu sayesinde, 338 mn TL olan FAVOK bizim
beklentimiz dahilinde gercekleşti. Şirketin yurt dışı satışlarindaki
%77’lik büyüme toplam cironun yıllık bazda %43 büyümesini sağlayarak
3.65 mlr TL seviyesine ulaştırdı. Bu sayede ihracatın toplam
satışlardaki payı 2Ç15’te %56 iken 2Ç16’da %79’a yükselmiş oldu. 2Ç16
sonuçları genel olarak bizim beklentilerimiz dahilinde gercekleşti ve
hisse icin olumlu görüşümüzü onaylar niteliktedir. Ancak, piyasa
beklentisine göre %5 daha düşük FAVÖK ve %14 altında kalan net kar
düşünüldüğünde hisse üzerinde kısa süreli bir baskı görebiliriz. Şu an
icin Tofaş icin AL tavsiyemizi ve hisse başına 27.50TL hedef
fiyatımızı korumaktayız. Şirket, bugün saat 16:30’da sonuçları ve
gelecek beklentilerini paylaşmak için bir web-cast düzenleyecek. (KAP)"

http://www.denizyatirim.com/docs/290716090558.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey