Halk Yatırım, Anadolu Cam hedef fiyatını 2,90 TL'den 4,08 TL'ye
yükseltti.
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Cam'ın 2017 yılının ilk çeyreğinde ortalama piyasa
beklentisinin %16,4 üzerinde 30 milyon TL net kar açıklamasını
bekliyorduk ki, net kar hem bizim hem ortalama piyasa beklentisinin
üzerinde 40,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net karın
beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde, ciro ve operasyonel
karlılığın beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinin yanısıra, sabit
getirili menkul kıymet yatırımlarındaki yeniden değerleme kazancının
beklentilerimizin üzerinde kalması etkili oldu (1Ç17'de 31,5 milyon
TL yeniden değerleme kazancı elde edildi). Şirket, 1Ç16'da 253,4
milyon TL net kar açıklamış, ancak Soda Sanayii hisse satışı ile
ilgili olarak elde ettiği kazancı elimine ettiğimizde 10 milyon TL net
zarar kaydetmişti.
Anadolu Cam için, 'TUT' önerimizi koruyoruz. Her anlamda
beklentilerin üzerinde gerçekleşen ilk çeyrek finansallarının hisse
performansına etkisini 'pozitif yönde değerlendiriyoruz. 2017 yılında
hem yurtiçi hem uluslararası operasyonlarda cam ambalajda görünümün
güçlü olduğunu düşünüyoruz. Türkiye cam ambalaj pazarının da
önümüzdeki beş yılda tonaj olarak ortalama %6 büyümesini bekliyoruz.
Diğer taraftan Anadolu Cam, geçtiğimiz ay sonunda gerçekleştirdiği
analist toplantısında, Rusya'daki talep koşullarının iyileşmesinden
dolayı kapalı olan iki fırınının yeniden açılmasının gündemlerinde
olduğunu belirtmişti. Bu durumda şirketin mevcut kapasitesinin %10
daha artacağını hesaplıyoruz. Güçlü gelen ilk çeyrek finansallarının
ardından 2017 yılına ilişkin tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü
revizyonlar ve benzer şirket çarpanlarındaki güncellemeler sonucunda
12-aylık hedef fiyatımızı 2,90 TL'den 4,08 TL'ye revize ediyor, ancak
sunduğu getiri potansiyeli sebebiyle "TUT" önerimizi koruyoruz."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey