HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör hedef fiyatını indirdi

17.01.2017 10:06



HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör
hedef fiyatını indirdi.
HSBC'nin ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"* 2016’yı büyüme ile tamamlayan yurtiçi hafif araç satışlarının
öne çekilen talep ve kur etkisi ile 2017’de daralmasını (%8)
bekliyoruz. Tarımda hükümet desteğinin devam etmesiyle traktör
pazarının görece daha iyi bir performans sergilemesi (2016’ya göre
yatay) beklenebilir.
Temettü sezonu yaklaştıkça ana yatırım teması olarak temettü
getirilerini dikkate alıyoruz. Takibimizde bulunan sektör hisseleri
arasında 2016 yılı karından en yüksek temettü verimi (%8.1)
öngördüğümüz Türk Traktör için Tut olan tavsiyemizi Al şeklinde
değiştiriyoruz. Temettü getirisini %6.2 olarak tahmin ettiğimiz Ford
Otosan için 2017’de sınırlı büyüme (yurtiçi ve ihracat) dolayısıyla
önerimizi Al’dan Tut’a çekiyoruz. Tofaş için temettü getirisini %4.1
olarak tahmin ediyor, yeni otomobil modelinin bu yıl da sağlayacağı
büyümeye karşın beklentilerin değerlemeye önemli ölçüde yansıdığı
düşüncesiyle Al olan tavsiyemizi Tut şeklinde değiştiriyoruz. Doğuş
Otomotiv’in geçtiğimiz yıl yaptığı hisse geri alımlarının dağıtacağı
temettü miktarını azaltacağını düşünüyoruz. %5.6 olarak tahmin
ettiğimiz temettü getirisi ve zayıf yurtiçi talep görünümü dolayısıyla
ucuz değerlemeye rağmen Doaş için Tut tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hedef fiyatlarımızı İNA modellerimizde daha yüksek risksiz getiri
oranı (%9.5 yerine %10.5) kullanarak aşağı yönde revize ettik. Yeni
hedef fiyatlarımız Türk Traktör için 87 TL (91.5 TL idi), Ford Otosan
için 33.8 TL (35.1 TL), Tofaş için 26.5 TL (27 TL) ve Doğuş Otomotiv
için de 9.4 TL (9.7 TL) oldu."

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/sector/Turkish_Automobiles_Jan17_2.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.493
Değişim :  0,88% |  13,00
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.495
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler18:05
AKFGY 6,27 35.363.839 % 10,00  
FRIGO 23,10 26.180.753 % 10,00  
MERIT 26,18 24.496.990 % 10,00  
DOBUR 45,24 14.396.761 % 9,97  
KSTUR 265,80 816.259 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5823 9,5839 % -0,19  
Euro 11,1353 11,1448 % -0,43  
Sterlin 13,1522 13,2182 % -0,11  
Frank 10,3770 10,4395 % -0,63  
Riyal 2,5474 2,5602 % -0,20  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.807 1.807 14,25  
Altın Gr. 557 557 3,18  
Cumhuriyet 3.686 3.742 55,00  
Tam 3.667 3.759 54,60  
Yarım 1.772 1.818 26,41  
Çeyrek 889 909 13,21  
Gümüş.Ons 24,55 24,57 0,26  
Gümüş Gr. 7,56 7,57 0,06  
B. Petrol 84,92 84,92 0,28