HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör hedef fiyatını indirdi

17.01.2017 10:06
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör hedef fiyatını indirdi


HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör
hedef fiyatını indirdi.
HSBC'nin ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"* 2016’yı büyüme ile tamamlayan yurtiçi hafif araç satışlarının
öne çekilen talep ve kur etkisi ile 2017’de daralmasını (%8)
bekliyoruz. Tarımda hükümet desteğinin devam etmesiyle traktör
pazarının görece daha iyi bir performans sergilemesi (2016’ya göre
yatay) beklenebilir.
Temettü sezonu yaklaştıkça ana yatırım teması olarak temettü
getirilerini dikkate alıyoruz. Takibimizde bulunan sektör hisseleri
arasında 2016 yılı karından en yüksek temettü verimi (%8.1)
öngördüğümüz Türk Traktör için Tut olan tavsiyemizi Al şeklinde
değiştiriyoruz. Temettü getirisini %6.2 olarak tahmin ettiğimiz Ford
Otosan için 2017’de sınırlı büyüme (yurtiçi ve ihracat) dolayısıyla
önerimizi Al’dan Tut’a çekiyoruz. Tofaş için temettü getirisini %4.1
olarak tahmin ediyor, yeni otomobil modelinin bu yıl da sağlayacağı
büyümeye karşın beklentilerin değerlemeye önemli ölçüde yansıdığı
düşüncesiyle Al olan tavsiyemizi Tut şeklinde değiştiriyoruz. Doğuş
Otomotiv’in geçtiğimiz yıl yaptığı hisse geri alımlarının dağıtacağı
temettü miktarını azaltacağını düşünüyoruz. %5.6 olarak tahmin
ettiğimiz temettü getirisi ve zayıf yurtiçi talep görünümü dolayısıyla
ucuz değerlemeye rağmen Doaş için Tut tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hedef fiyatlarımızı İNA modellerimizde daha yüksek risksiz getiri
oranı (%9.5 yerine %10.5) kullanarak aşağı yönde revize ettik. Yeni
hedef fiyatlarımız Türk Traktör için 87 TL (91.5 TL idi), Ford Otosan
için 33.8 TL (35.1 TL), Tofaş için 26.5 TL (27 TL) ve Doğuş Otomotiv
için de 9.4 TL (9.7 TL) oldu."

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/sector/Turkish_Automobiles_Jan17_2.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0510.276
Değişim :  0,46% |  47,36
Açılış :  10.248  
Önceki Kapanış :  10.228  
En Düşük
10.189
En Yüksek
10.314
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ATSYH 62,70 2.830.466 % 10,00  
ADESE 10,45 543.452.141 % 10,00  
DITAS 25,30 49.554.870 % 10,00  
SELGD 61,60 33.211.671 % 10,00  
EMNIS 177,30 4.322.318 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 39,8130 39,8620 % 0,10  
Euro 46,9038 46,9765 % 0,33  
Sterlin 53,9850 54,2556 % -0,24  
Frank 49,7965 50,0461 % -0,07  
Riyal 10,5461 10,5989 % -0,20  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 36,90 36,96 % 0,66  
Platin 1.393,18 1.402,85 % 0,66  
Paladyum 1.134,05 1.142,09 % 0,66  
Brent Pet. 68,51 68,51 % 0,66  
Altın Ons 3.334,89 3.335,28 % 0,66