HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör hedef fiyatını indirdi

17.01.2017 10:06



HSBC, Doğuş Otomotiv, Ford Otosan, Tofaş ve Türk Traktör
hedef fiyatını indirdi.
HSBC'nin ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"* 2016’yı büyüme ile tamamlayan yurtiçi hafif araç satışlarının
öne çekilen talep ve kur etkisi ile 2017’de daralmasını (%8)
bekliyoruz. Tarımda hükümet desteğinin devam etmesiyle traktör
pazarının görece daha iyi bir performans sergilemesi (2016’ya göre
yatay) beklenebilir.
Temettü sezonu yaklaştıkça ana yatırım teması olarak temettü
getirilerini dikkate alıyoruz. Takibimizde bulunan sektör hisseleri
arasında 2016 yılı karından en yüksek temettü verimi (%8.1)
öngördüğümüz Türk Traktör için Tut olan tavsiyemizi Al şeklinde
değiştiriyoruz. Temettü getirisini %6.2 olarak tahmin ettiğimiz Ford
Otosan için 2017’de sınırlı büyüme (yurtiçi ve ihracat) dolayısıyla
önerimizi Al’dan Tut’a çekiyoruz. Tofaş için temettü getirisini %4.1
olarak tahmin ediyor, yeni otomobil modelinin bu yıl da sağlayacağı
büyümeye karşın beklentilerin değerlemeye önemli ölçüde yansıdığı
düşüncesiyle Al olan tavsiyemizi Tut şeklinde değiştiriyoruz. Doğuş
Otomotiv’in geçtiğimiz yıl yaptığı hisse geri alımlarının dağıtacağı
temettü miktarını azaltacağını düşünüyoruz. %5.6 olarak tahmin
ettiğimiz temettü getirisi ve zayıf yurtiçi talep görünümü dolayısıyla
ucuz değerlemeye rağmen Doaş için Tut tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hedef fiyatlarımızı İNA modellerimizde daha yüksek risksiz getiri
oranı (%9.5 yerine %10.5) kullanarak aşağı yönde revize ettik. Yeni
hedef fiyatlarımız Türk Traktör için 87 TL (91.5 TL idi), Ford Otosan
için 33.8 TL (35.1 TL), Tofaş için 26.5 TL (27 TL) ve Doğuş Otomotiv
için de 9.4 TL (9.7 TL) oldu."

Analizin tamamı için:

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/sector/Turkish_Automobiles_Jan17_2.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey






11:341.433
Değişim :  -0,01% |  -0,09
Açılış :  1.433  
Önceki Kapanış :  1.433  
En Yüksek
1.436
En Düşük
1.429
BIST En Aktif Hisseler11:33
HLGYO 2,62 36.306.200 % 9,62  
OLMK 7,63 5.589.872 % 8,38  
ZRGYO 1,71 68.164.642 % 7,55  
OYLUM 7,77 3.106.416 % 6,44  
SERVE 13,80 28.373 % 6,07  
11:33 Alış Satış %  
Dolar 9,2638 9,2654 % 0,58  
Euro 10,7979 10,8068 % 0,53  
Sterlin 12,7451 12,8090 % 0,39  
Frank 10,0287 10,0892 % 0,46  
Riyal 2,4624 2,4747 % 0,57  
11:33 Alış Satış %  
Altın Ons 1.786 1.786 3,89  
Altın Gr. 532 532 3,82  
Cumhuriyet 3.501 3.554 -23,00  
Tam 3.483 3.571 -26,32  
Yarım 1.684 1.727 -12,73  
Çeyrek 844 864 -6,37  
Gümüş.Ons 24,24 24,27 -0,04  
Gümüş Gr. 7,21 7,22 0,02  
B. Petrol 85,02 85,02 -0,80