İş Yatırım, Akçansa için 8,35 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini
sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 7.59 - Hedef Fiyat (TL) : 8.35 - Piyasa Deg.(TL) :
1453 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.36 v
AKCNS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 10.01 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
AKCNS 4Ç18 Sonuçları: Beklentilerin altında
Akçansa yılın son çeyreğinde hem bizim beklentimiz 13 mn TL hem de
piyasa beklentisi 24 mn TL’nin altında, 8 mn TL net kar açıkladı.
Yüksek finansman giderleri beraberinde cansız iç talep ve artan üretim
maliyetleriyle zayıflayan operasyonel karlılık net kardaki düşüşte
etkili oldu. Ayni zamanda, beklentilerin üzerinde gelen finansman
geliri tahminlerimizdeki sapmaya yol açtı.
Bizim 388mn TL ciro beklentimize paralel fakat konsensüs
beklentisi 425 mn TL’den düşük, şirketin toplam net satışları 4Ç18’de
397 mn TL olarak gerçekleşti. Yıllık bazda %7.3 düşüş gösterdi. İç
satışlar yıllık bazda %24 daralırken, ihracat gelirleri şirketin
kapasitesini hızlıca ihracat pazarlarına yönlendirme yeteneği ve zayıf
TL’den yararlanarak %148 oranında artış gösterdi.
Favök rakamı, beklentilerden düşük ( ISY: 46mn TL Piyasa: 66 mn
TL), 44 mn TL olarak gerçekleşti. Açıklanan rakam yıllık bazda %53
düşüşe işaret ediyor. Favök marji ise artan girdi maliyetleri
nedeniyle %11.1’e geriledi ( 4Ç17: %22.1).
Şirketin 2018 yılsonu itibariyle 290 mn TL net borç pozisyonu
bulunmakta (3Q18: 304 mn TL).
Yorum: Beklentilerin atında kalan net kar ve operasyonel rakamlara
rağmen piyasa tepkisinin sınırlı olumsuz olmasını bekliyoruz. Hisse
yılbaşından bu yana BIST100 endeksinin %8.5 altında performans
göstermiş. Şirket bugün sonuçları değerlendirmek için telekonferans
düzenleyecek. Hisse için TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190222091645447_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey