HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Anadolu Efes için 30,0 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

06.11.2019 09:48



İş Yatırım, Anadolu Efes için 30,0 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 19.6 - Hedef Fiyat (TL) : 30 - Piyasa Deg.(TL) :
11605 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.99
AEFES TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 53.06 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Anadolu Efes 3Ç19 Finansal Sonuçları: Net kar görece güçlü
operasyonel sonuçlar ve tek seferlik kar sayesinde beklentileri aştı
Anadolu Efes 3Ç19’da 585mn TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yıl
aynı dönem 66mn TL net zarar açıklanmıştı. Güçlü operasyonel kar
büyümesi, finansman giderlerindeki düşüş ve daha önce kapsamlı
gelirlerde muhasebeleştirilen yabancı para çevrim farklarının gelir
tablosuna transferinden kaynaklanan 277mn TL kur farkı karı net karın
yıllık bazda iyileşmesinin arkasında yatan temel unsurlar olarak öne
çıkıyor. Net kar güçlü operasyonel performans ve beklentilerden daha
yüksek gerçekleşen yabancı para çevri farkından dolayı piyasa
beklentisi 517mn TL’nin de %13 üzerinde gerçekleşti. Şirket’in
konsolide gelirleri yıllık bazda %12.3 artış göstererek 7.1 milyar
TL’ye yükselirken piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Konsolide
düzeltilmiş FAVÖK yıllık bazda %17.8 artış göstererek 1.42 milyar
TL’ye yükselirken, piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşti.
Sonuçların ardından Şirket Türkiye bira hacim ve gelir büyümelerini
aşağı revize ederken, yurtdışı bira operasyonlarının güçlü katkısı
nedeni ile bira grubu ve konsolide öngörüleri değiştirmeyerek sabit
tuttu.
Yorum: Net karın beklentileri aşması ve operasyonel karın hafif de
olsa beklentilerden iyi gelmesi nedeni ile piyasanın sonuçlara hafif
olumlu teki verebileceğini düşünüyoruz. Operasyonel sonuçlar genel
olarak beklentimize paralel gerçekleşti. Ancak yine de yönetimin bugün
düzenleyeceği telekonferansın ardından tahminlerimizde ve hedef
değerimizde küçük çaplı revizyon yapabiliriz. Şu aşamada 30TL hedef
değerimize %53 getiri potansiyeli sunan hisse için AL tavsiyemizi
yineliyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20191106092859546_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87