HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Anadolu Grubu Holding için 23,88 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu

10.11.2020 11:19
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Anadolu Grubu Holding için 23,88 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu


İş Yatırım, Anadolu Grubu Holding için 23,88 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Kapanış (TL) : 20.24 - Hedef Fiyat (TL) : 23.88 - Piyasa Deg.(TL)
: 4929 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.06
AGHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 17.97 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
AGHOL 3Ç20 Finansal Sonuçları
Sonuçlarda önemli bir sürpriz yok: Anadolu Grubu Holding 3Ç20
konsolide finansallarında yıllık bazda %7 büyüme ile 259 milyon TL net
kar açıkladı. Karşılaştırma için herhangi bir çeyreklik tahmin
bulunmuyor. Güçlü operasyonel kar büyümesine rağmen, net kardaki
sınırlı büyüme kur farkı giderlerinden ve daha düşük yatırım
gelirlerinden kaynaklandı. Holdingin net aktif değerinin %95’inden
fazlasını oluşturan halka açık şirketlerin halihazırda finansallarını
açıklamış olmaları ve borsada işlem görmeyen grup şirketlerinde önemli
bir sürpriz olmaması nedeniyle finansallarının hisse performansı
üzerinde önemli bir etki yapmasını beklemiyoruz.
Konsolide net satışlar 3Ç20’de yıllık bazda %26 büyüyerek 18,5
milyar TL’ye ulaşırken bütün segmentler ciro büyümesine katkıda
bulundu. Konsolide FAVÖK 3Ç20’de yıllık bazda sınırlı %34 büyüme ile 3
milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK tarafında içecek grubu ve otomotiv
segmentlerinin güçlü katkısı öne çıktı. TL’deki değer kaybına rağmen
Holding’in konsolide net borcu güçlü nakit yaratımı sayesinde 3Ç20
sonunda hafif iyileşerek 9.8 milyar TL’ye geriledi (2Ç20: 11.1 milyar
TL). Holding’in net borç/FAVÖK oranı 3Ç20 sonunda iyileşmeye devam
ederek 1.5x’e geriledi (2Ç20: 1,9x).
Holding’in borsada işlem gören varlıklarını gözden geçirmekle
beraber, şimdilik hisse başına 23.88TL’lik hedef fiyatımızı koruyor,
AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse için hedef fiyatımız %18 yukarı
yönlü potansiyele işaret etmekte. Holding’in ana varlıklarındaki
büyüme potansiyeli, iyileşen serbest nakit akışı ve tüm grup
şirketlerindeki borçluluk azaltma süreci gibi sebeplerden ötürü AGHOL
için uzun vadeli olumlu görüşümüzü koruyoruz. Holding’in mevcut NAD
iskontosu %34 ile 3 aylık ortalaması %37 ve 1 yıllık ortalaması %34’e
yakın işlem görüyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20201110092648923_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0510.189
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  10.104  
Önceki Kapanış :  10.189  
En Düşük
10.104
En Yüksek
10.307
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
POLTK 6.797,50 108.633.110 % 9,99  
BAGFS 28,44 203.000.900 % 9,98  
BANVT 206,00 222.287.354 % 9,98  
VANGD 49,64 55.068.406 % 9,97  
DAGHL 113,60 103.555.377 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 39,9144 39,9609 % 0,46  
Euro 47,0659 47,1265 % 0,06  
Sterlin 54,1240 54,3953 % 0,00  
Frank 50,1491 50,4005 % 0,08  
Riyal 10,5832 10,6362 % 0,00  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 36,37 36,41 % 0,66  
Platin 1.399,81 1.404,24 % 0,66  
Paladyum 1.139,32 1.142,92 % 0,66  
Brent Pet. 68,51 68,51 % 0,66  
Altın Ons 3.346,64 3.347,16 % 0,66