İş Yatırım, Bizim Toptan için 9,95 TL hedef fiyatını ve 'AL'
tavsiyesini devam ettirdi.
İş Yatırım ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 8.06 - Hedef Fiyat (TL) : 9.55 - Piyasa Deg.(TL) :
484 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.18
BIZIM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.49 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr

BIZIM 2Ç19 Finansal Sonuçları: Güçlü operasyonel sonuçlar

Bizim Toptan 2Ç19 finansallarında piyasa beklentisine paralel
6.7mn TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %41 artış gösterdi.
UFRS 16 etkisi hariç bakıldığında net kar yıllık bazda %99 artış
gösterek 9.5mn TL’ye yükseldi.
Toptan kanalındaki görece zayıf büyümeye ve arz yetersizliği
nedeni ile şeker satışlarındaki daralmaya rağmen Şirket’in toplam
gelirleri daha karlı diğer segmentlerin güçlü katkısı ile 2Ç19’da
yıllık bazda %17.7 artış göstererek 1.12 milyar TL’ye ulaşırken piyasa
beklentisine paralel gerçekleşti. Şirket 2Ç19^da 69.8mn TL FAVÖK
açıklarken, piyasa beklentisinin %7 üzerinde gerçekleşti. UFRS 16
etkisi hariç bakıldığında FAVÖK 55.3mn TL ile yıllık bazda %74 artış
gösterdi. FAVÖK marjı brüt marjdaki 200 baz puanlık iyileşmenin
katkısı ile 160 baz puan iyileşerek 2Ç19’da %4.9’a yükseldi.
Yorum: Net kar beklentlere paralel gerçekleşmiş olmasına rağmen,
operasyonel karın beklentileri aşaması ve Şirket’in ana ortağı Yıldız
Holding’den ticari olmayan alacakların tamamını bu çeyrek tahsil etmiş
olmasını piyasanın olumlu karşılayacağını düşünüyoruz. Ancak hissenin
son 1 ayda endeksin %17 üzerinde getiri sağlamış olmasının kar
realizasyonuna neden olabileceğini düşünüyoruz. Mevcut hedef değerimiz
9.95 TL’ye %18 getiri sunan hisse için AL tavsiyemizi devam
ettiriyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190807092339175_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey